Michał Marczak, analityk DI BRE Banku, przewiduje, że średnia cena miedzi na Londyńskiej Giełdzie Metali w IV kwartale wyniesie 1535 USD za tonę, czyli będzie tylko o około 15 USD/t wyższa od tej z III kwartału. Wcześniej zakładał on, że w II półroczu poprawa notowań metalu będzie wyraźna. Przewidywał wzrost średniej ceny do 1670 USD/t.
Ze względu na pogorszenie sytuacji na rynku miedzi, DI BRE Banku zdecydował się obniżyć prognozę wyników finansowych KGHM. W tym roku przychody spółki wyniosą 4,36 mld zł, a nie 4,51 mld zł. Prognozowany zysk netto koncernu został obniżony z 80 mln zł do 48 mln zł.
DI BRE Banku obniżył wartość części miedziowej KGHM o 2 zł na akcję, do 7,1 zł. Tym samym docelowa cena walorów spadła z 12 do 10 zł. M. Marczak spodziewa się, że spółka pokaże słabe wyniki w III kwartale i jej akcje będą zachowywać się gorzej niż rynek. - W związku z tym obniżamy rekomendację inwestycyjną dla KGHM z "trzymaj" do "redukuj" - napisał w raporcie analityk DI BRE Banku.
M. Marczak przypomniał, że KGHM w raporcie półrocznym nie utworzył rezerwy na udziały w Telefonii Dialog. Podtrzymał swoją opinię, że bez odpisu wartości tej spółki trudno będzie miedziowemu koncernowi sprzedać TD lub połączyć firmę z innym operatorem.
