Zalecenie akumulowania walorów paliwowej spółki wydane zostało przy kursie 16,2 zł. W środę na zamknięciu sesji jeden walor kosztował 16,75 zł.
Powodem aktualizacji rekomendacji jest podpisana po ponad 3 latach negocjacji umowa z Basell Europe Holdings (strony mają prawo do wycofania się z niej do 15 października). Spółki mają stworzyć joint venture zajmujące się produkcją i dystrybucją poliolefin. PKN wniesie aportem linie produkcyjne. Basell natomiast technologie, know-how, znaki handlowe oraz zapewni sprzedaż poprzez swoją sieć. Nowa spółka ma rozpocząć działalność najpóźniej na początku przyszłego roku. Inwestycja ta pozwoli wzmocnić część petrochemiczną PKN - nie wypadającą najokazalej na tle zagranicznych odpowiedników (segment ten ma silne związki z dostępem do surowców). Odpowie też na rosnący popyt na petrochemikalia w Polsce. Obecnie na naszym rynku występuje ponad 50-proc. deficyt na polimery.
Zawarta umowa jest drugą, po znacznym zwiększeniu szans na zacieśnienie związków kapitałowych z Rafinerią Gdańską, pozytywną informacją dla akcjonariuszy PKN. Analitycy nie oczekują jednak, by w sytuacji ryzyka obniżenia się indeksu WIG20 poniżej 1000 pkt. inwestorzy przystąpili do dyskontowania tych informacji. Zwracają natomiast uwagę, że przy silnym odbiciu rynku PKN powinien znaleźć się w czołówce wzrostowych walorów.
