Przychody Salomona z pierwotnych ofert publicznych i sprzedaży na rynku wtórnym wyniosły 622 mln USD w ciągu minionych 12 miesięcy, a więc o jedną trzecią więcej niż 471 mln pozyskane przez Goldman Sachs. Ale bez 171 mln honorarium za przeprowadzenie wartego 4,27 mld USD IPO Travelers Property Casualty Corp., spółki też należącej do Citigroup, Salomon zająłby 5. miejsce w tym rankingu.
Ta piąta pod względem wielkości firma maklerska na świecie, zatrudniająca 41 164 pracowników, odnosi wymierne korzyści ze ścisłych powiązań z Citigroup, który zajmuje trzecie miejsce pod względem wielkości kredytów udzielanych przedsiębiorstwom. W ub.r. 67 spółek wybrało Salomona do przeprowadzenia sprzedaży akcji lub papierów dłużnych.
Citigroup zwiększył swój udział w amerykańskim rynku gwarantowania emisji akcji do 14,6%, z 11,6% w 2001 r. Przychody z opłat wzrosły w tej firmie o 16% z 537 mln pozyskanych w 2001 r. Salomon przeprowadził w ub.r. najwięcej IPO, zarabiając na tych transakcjach średnio 4,53% od ich wartości wyrażonej w dolarach.
Pierwotne oferty publiczne należą do najbardziej lukratywnych operacji finansowych na Wall Street. Opłaty pobierane za ich gwarantowanie przez biura maklerskie są wyższe niż w przypadku emisji na rynku wtórnym lub emisji obligacji korporacyjnych, gdyż spółki po raz pierwszy wchodzące na rynek są mniej znane inwestorom. Gwarantowanie pierwotnej emisji wartej mniej niż 100 mln USD kosztuje nawet 7%, a średnia opłata za przeprowadzenie sprzedaży na rynku wtórnym wynosi 2,26% wartości transakcji.
Goldman przeprowadził w ub.r. transakcje akcjami o łącznej wartości 16,7 mld USD i pod tym względem już trzeci rok z rzędu przewodzi amerykańskim rankingom. Ale przychody banku z tego tytułu spadły o ponad połowę w porównaniu z poprzednim rokiem. Między innymi dlatego, że jego udział w najbardziej dochodowych IPO spadł do 13%, z 24% w 2001 r. Razem z ofertami na rynku wtórnym udział Goldmana w rynku obniżył się do 15,7%, z 19,7% w 2001 r. i 22,7% w 2000 r.
