Zamiana długów na akcje

Zabrzański holding budowlany nie będzie w stanie obsłużyć układu w dotychczas proponowanym kształcie - uważa jego zarząd, potwierdzając nasze wcześniejsze doniesienia. Nie chce jednak likwidacji firmy.

Mostostal Zabrze złożył wniosek o umorzenie trwającego już prawie rok postępowania układowego. Decyzję tłumaczy faktem, że "pomimo usilnych starań zarządu termin zgromadzenia wierzycieli został przesunięty na 25 czerwca 2004 roku". Ci mieli się pierwotnie spotkać 28 kwietnia. "Ponadto przewidywana wielkość zobowiązań układowych i pozaukładowych wzrosła o ponad 30 mln zł" - czytamy w wyjaśnieniu. To stawia pod dużym znakiem zapytania możliwość obsługi układu.

To była konieczność

Równocześnie Mostostal złożył wniosek o ogłoszenie upadłości spółki z możliwością zawarcia układu. Z jednej strony - zarząd był prawnie zobligowany do tego, gdyż wielkość zobowiązań powiększonych o rezerwy na zobowiązania przekracza wartość księgową majątku Mostostalu. Z drugiej - uważa, że jest to realne wyjście z dramatycznej sytuacji finansowej. Co daje takie rozwiązanie? - Przede wszystkim większą ochronę przed działaniami wierzycieli pozaukładowych, którzy przy pomocy komorników dokonywali zajęcia majątku spółki - mówi Paweł Gaworzyński, dyrektor biura zarządu spółki. - Dlatego złożyliśmy do sądu wniosek o podjęcie działań w ramach zabezpieczenia majątku - dodaje. To powinno zatrzymać falę zajmowania składników aktywów (w tym najatrakcyjniejszych - akcji PRInż.) w ramach postępowań egzekucyjnych, czy nawet pozwolić na ich uchylenie. Zajęcie kont bankowych oraz komornicze doprowadziły do tego, że Mostostal miał problemy z regulowaniem nawet bieżących zobowiązań.

Wierzyciele

dostaną więcej

Do wniosku Mostostal dołączył też wstępne propozycje nowego układu. Prawdopodobnie nadal będzie chciał uzyskać redukcję zobowiązań, choć zapewne nie będzie tak duża jak pierwotna (spłacenie dużych wierzycieli tylko w 40%). Pozostałą kwotę długów planuje skonwertować na akcje pochodzące z nowej emisji. Szczegółowe propozycje spółka przedstawi po przeprowadzeniu negocjacji z grupami wierzycieli. - Przeprowadziliśmy szczegółową analizę, z której wynika, że te działania powinny doprowadzić do zaspokojenia wierzycieli w stopniu wyższym niż miałoby to miejsce przy likwidacji majątku lub w dotychczasowym postępowaniu układowym - twierdzi P. Gaworzyński.

Banki są na "tak"

Do układu nie wchodzą długi wobec banków, którym Mostostal jest winny 48 mln zł (z odsetkami 57 mln zł). Przychylny spółce jest Citibank (zarazem główny akcjonariusz holdingu), który przedłużył swoją ofertę 60-proc. redukcji zobowiązań. Nieoficjalnie dowiedzieliśmy się, że pozostałe (Millennium, Raiffeisen Bank i ING Bank Śląski) popierają obecne działania zarządu spółki.

Inwestorzy najwyraźniej wierzą, że poczynione kroki pozwolą na przełamanie niekorzystnych tendencji w działalności spółki. Wczoraj, mimo komunikatu o złożonym wniosku o upadłość, nie doszło do gwałtownej wyprzedaży akcji Mostostalu Zabrze. Na zamknięciu płacono za nie 1,28 zł (-1,5%).