Piast proponuje emisję

Od 10 do 100 milionów nowych akcji może wyemitować NFI Piast. Jeśli akcjonariusze się zgodzą, skieruje je do wybranych inwestorów w prywatnej ofercie.

NWZA zbierze się 18 stycznia. Zarząd proponuje pozbawienie dotychczasowych udziałowców prawa poboru. Chciałby, aby kapitał NFI wzrósł o nie mniej niż 1 mln zł i nie więcej niż 10 mln zł. Oznaczałoby to sprzedaż od 10 do 100 mln papierów. Aktualnie kapitał wynosi 2,28 mln zł i dzieli się na 22,8 mln walorów. Biorąc pod uwagę kurs Piasta (wczoraj wzrósł o 2,3%, do 0,9 zł), oferta może mieć wartość od 9 do 90 mln zł. Jej szczegóły ustalić ma rada nadzorcza. Zatwierdzać będzie też plan wykorzystania pieniędzy pozyskanych z rynku.

Prywatna oferta

Rada funduszu musi też zaakceptować listę inwestorów, do których emisja zostanie skierowana. Rekomendacje odnośnie do ceny, liczby akcji i ich nabywców przedstawi jej KP Konsorcjum, firma zarządzająca NFI (należąca do PCF - Poland Corporate Finance, dawniej Copernicus Finance).

Zgodnie z projektami uchwał na WZA, cena emisyjna nowych akcji nie może być niższa niż średni kurs z 6 miesięcy poprzedzających uchwałę rady nadzorczej. Nie może być także niższa niż wartość likwidacyjna majątku Piasta przypadająca na jedną akcję. Określeniem wartości likwidacyjnej zajmie się podmiot wybrany przez zarząd. Nowe walory mają być sprzedawane w ofercie prywatnej. Umowa (lub umowy) w sprawie ich objęcia powinna być zawarta do 30 września 2005 r. Dopiero później papiery zostaną wprowadzone do obrotu publicznego i na GPW. Będą uczestniczyć w dywidendzie od 1 stycznia 2005 r.

- Wydaje nam się, że określenie ceny minimalnej nowych akcji dobrze zabezpiecza interesy aktualnych akcjonariuszy - mówi Paweł Gieryński, prezes PCF. - Zarząd i rada nadzorcza szukają nabywcy papierów. Chcemy wykorzystać Piasta jako wehikuł inwestycyjny. Uznaliśmy jednak, że nie będziemy czekać z uchwałami w sprawie emisji, aż znajdziemy konkretny projekt, bo to może trwać zbyt długo. Odwróciliśmy więc kolejność. Wyjaśnia też, że NFI rozmawiał z potencjalnymi "sponsorami" dwóch konkretnych przedsięwzięć. - O szczegółach nie mogę mówić. Inwestorzy pytali jednak, czy aby na pewno dojdzie do emisji. Po NWZA będziemy mogli wrócić do rozmów z nimi - twierdzi P. Gieryński.

Statut do poprawki

Zarząd proponuje także zmiany w statucie Piasta. Chodzi przede wszystkim o zniesienie wynikających z niego barier inwestycyjnych. Po wprowadzeniu poprawek NFI będzie mógł np. inwestować za granicą lub w papiery wartościowe podmiotów zagranicznych, swobodnie lokować w inne NFI, a także sam prowadzić pośrednictwo finansowe czy obrót wierzytelnościami.

Przed rokiem, po dystrybucji gotówki do akcjonariuszy, Piast planował publiczną emisję. W planach miał ofertę o wartości około 40 mln zł. Zakładał inwestycje w mocno niedowartościowane spółki, które po restrukturyzacji miałby szanse odsprzedać ze sporym zyskiem. Akcje chciał sprzedać inwestorom instytucjonalnym, głównie OFE, ale i drobnym graczom. Ostatecznie do subskrypcji nie doszło.

Jeszcze wcześniej Piast przymierzał się do emisji skierowanej do pozostałych NFI. W zamian miał przejąć od nich pakiety mniejszościowe spółek portfelowych. Funduszom nie udało się uzgodnić warunków transakcji.

Teraz Piast zajmuje się głównie "czyszczeniem" własnego portfela mniejszościowego (sprzedał np. walory Pekabeksu, PCC Rail Szczakowa i Dworów). Tu "tkwi" m.in. jego wartość likwidacyjna.