W dniu sporządzenia rekomendacji (18 lutego) akcje banku wyceniane były na 144 zł, podczas gdy w poniedziałek 28 lutego o godzinie 11:54 za akcje Pekao SA płacono po 148,50 zł po spadku o 0,67%.
"Wyniki czwartego kwartału były dobre. Wzrost wyniku na działalności bankowej to głównie zasługa przyrostu dochodów prowizyjnych (+10,6% r/r). [?] Kwartalny poziom odpisów na należności nieregularne w Pekao wyniósł 87,5 mln zł i nie odbiegał od średniej w całym 2004 roku. Obecnie udział kredytów nieregularnych portfelu jest jednym z najwyższych w sektorze, jednocześnie poziom pokrycia rezerwami również jest rekordowy. Naszym zdaniem ryzyko portfela w tym banku jest niskie" - napisali analitycy.
Oceniając zarys strategii na rok 2005, polegającej na skupieniu się na sprzedaży funduszy inwestycyjnych i kredytów hipotecznych w złotych, a także produktów dla sektora małych i średnich przedsiębiorstw, analitycy zwracają uwagę, że taka strategia nie zmienia zbyt wiele i "w związku z tym nie spodziewamy się ponadprzeciętnego wzrostu aktywności banku zarówno w segmencie depozytów, jak i kredytów".
Analitycy spodziewają się w 2005 roku zysku Banku Pekao SA na poziomie 1410 mln zł wobec 1343 mln zł w 2004 roku. (ISB)
qk/tom
