W kwietniu oferta Ferrum

Jeszcze w marcu Ferrum przedstawi szczegóły publicznej oferty, której wartość może sięgnąć 50 mln zł, i rozpocznie spotkania z inwestorami. Zapisy drobnych graczy będą przyjmowane na początku kwietnia - wynika z naszych informacji.

Pod koniec ubiegłego roku Ferrum uzyskało zgodę akcjonariuszy na podwyższenie kapitału. Spółka potrzebuje pieniędzy, by sfinansować rosnącą produkcję i podołać nowym zamówieniom. Innymi słowy, by wykorzystać boom na rynku, który dał znać o sobie w zeszłym roku i zaowocował radykalną poprawą wyników przedsiębiorstwa.

Zastrzyk gotówki

Emisja akcji ma rozwiązać problem niewystarczających środków obrotowych. Będzie mieć publiczny charakter. Papiery zostaną sprzedane z wyłączeniem prawa poboru. Doradcą Ferrum jest ING Securities. Oferta może się rozpocząć w każdej chwili. - Akcje są już w publicznym obrocie. KPWiG nie zgłosiła zastrzeżeń do prospektu. Wkrótce go opublikujemy. 23 marca przedstawimy szczegóły oferty. Jesteśmy przekonani, że będzie dużym sukcesem. Cele emisji się nie zmieniły. Potrzebujemy kapitału obrotowego - mówi nam Jan Waszczak, prezes katowickiego producenta rur.

Dla dużych i małych graczy

Zarząd huty chciał, aby w prospekcie znalazły się zaudytowane wyniki za 2004 r. Spółka już je opublikowała. 24 marca zbierze się ZWZA, które je zatwierdzi. Z naszych informacji wynika, że 30 marca zarząd rozpocznie cykl spotkań z inwestorami (road show). Najprawdopodobniej 1 kwietnia firma opublikuje przedział cenowy nowych akcji. Czy giełdowi gracze mogą liczyć na dyskonto w stosunku do notowań (wczorajszy kurs Ferrum to 10,35 zł po wzroście o 3%)? - Za wcześnie mówić na ten temat. Cena zostanie ustalona na podstawie wyników book-buildingu - odpowiada prezes.

Ponieważ 1 kwietnia to piątek, więc zapisy dla drobnych graczy rozpoczną się zapewne 4 kwietnia. Dopiero później zostanie ustalona ostateczna cena akcji i ruszą zapisy instytucji. Najpóźniej w połowie przyszłego miesiąca oferta powinna się zakończyć. Jej struktura na razie nie jest znana.

Wiadomo tylko, że subskrypcja obejmie - zgodnie z grudniową uchwałą akcjonariuszy - od 1,88 mln do 5 mln akcji o nominale 3,09 zł każda. Nowe walory będą stanowić od ponad 15% do 32,5% podwyższonego kapitału.

Dobre wyniki

Dla giełdowych graczy zachętą do udziału w subskrypcji mogą się okazać wyniki firmy. W zeszłym roku skokowo się poprawiły. Po kilku latach strat (patrz wykres) Ferrum wykazało zysk netto, i to znaczący (11,3 mln zł). Z jednej strony pomogły mu zdarzenia jednorazowe (około 4 mln zł zarobku to efekt uprawomocnienia się układu z wierzycielami), z drugiej - co dla inwestorów najważniejsze - poprawiła się rentowność podstawowej działalności. Zysk operacyjny wyniósł 7,7 mln zł w porównaniu z niespełna 1 mln zł w 2003 r. Była to zasługa dynamicznie rosnących obrotów (zwiększyły się ze 120 mln zł w 2003 r. do 209 mln zł w 2004 r.). Czy rezultaty za I kwartał 2005 r. potwierdzą dobrą kondycję przedsiębiorstwa? - Tak. Utrzymuje się wysoka dynamika, zarówno w przypadku przychodów, jak i zysków - odpowiada prezes Waszczak. 23 marca spółka najprawdopodobniej opublikuje prognozę na bieżący rok.