Znakomity finisz OFE Skarbiec

W marcu straciły wszystkie fundusze emerytalne. Najlepszy wynik osiągnęły OFE Polsat i ING Nationale-Nederlanden, których jednostka staniała po 1,04%. Jednak najbardziej zaskakujący był rezultat OFE Skarbiec-Emerytura. Jeszcze w środę był to najgorszy fundusz i w marcu, i w ciągu poprzednich 36 miesięcy. Ale w czwartek zarobił tyle, że przesunął się do przodu w obu rankingach.

To był wyjątkowo kiepski marzec. Po pierwsze - mocno spadły indeksy giełdowe. WIG20 stracił 4,5%, a WIG - 3,6%. Po drugie - na początku miesiąca zaczęły tracić na wartości obligacje skarbowe. Wprawdzie później ich cena wzrosła, ale nie na tyle, by udało się zakończyć miesiąc na plusie. W rezultacie wszystkie fundusze zanotowały straty przekraczające 1%. Najlepszym wynikiem mogą się pochwalić OFE ING Nationale-Nederlanden i Polsat - każdy stracił "tylko" po 1,04%. Średnia strata wyniosła 1,28%. Ale tak naprawdę najciekawsze było to, co się działo na końcu stawki.

Jeszcze w środę najgorszy był OFE Skarbiec-Emerytura. Jego jednostka warta była 18,91 zł. Taki wynik oznaczał stratę na poziomie 2,5% w ciągu marca. Na dodatek - lokował ten fundusz na samym końcu pod względem wyniku za poprzednie 36 miesięcy.

Taką trzyletnią stopę zwrotu dla funduszy emerytalnych wylicza co sześć miesięcy Komisja Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych. Na jej podstawie liczona jest średnia ważona aktywami oraz minimalna stopa zwrotu. Nieuzyskanie tej ostatniej oznacza, że zarządzające takim funduszem PTE musi dopłacić do rachunków swoich klientów. Takie niebezpieczeństwo tym razem jednak nikomu nie groziło. Ale nowe uregulowania zakładają też premię dla towarzystwa zarządzającego najlepszym OFE. Najsłabsze zaś nie dostaje nic.

Zapowiadało się, że to Skarbiec nie dostanie ani grosza. Jednak 31 marca jednostka tego funduszu podskoczyła o 0,95%, gdy średnia dla rynku wynosiła ok. 0,5%. Ostatecznie strata Skarbca w marcu wyniosła 1,6%, czyli była nieco mniejsza od zanotowanej przez Dom (1,63%). Z kolei w rankingu wyników trzyletnich ten fundusz wylądował na pozycji trzeciej od końca - z wynikiem 37,4%. Gorsze okazały się Pocztylion (zysk 37,3%) oraz Commercial Union (37,1%).

Skąd się wziął gwałtowny zysk OFE Skarbiec-Emerytura?

- Mieliśmy w portfelu akcje NFI Foksal, który niedawno ogłosił wezwanie na swoje akcje w celu umorzenia - wyjaśnia prezes PTE Skarbiec Bogusław Grabowski. - Przy tego typu działaniu fundusz skupuje część papierów i wypłaca gotówkę, a pozostałe akcje mocno tracą na wartości. Rzeczywiście, przez kolejne dni walory NFI Foksal mocno traciły na wartości, po ok. 10% codziennie. A to obniżało nasze aktywa i wycenę jednostki. Na szczęście, 31 marca pojawiły się informacje, które umożliwiły właściwą wycenę tych papierów, i w rezultacie podwyższyły wartość naszej jednostki. Stąd też ten bardzo dobry wynik z końca miesiąca - dodał.

Z kolei najlepsze w ciągu ostatnich trzech lat okazały się Bankowy (45,76%) oraz ING Nationale-Nederlanden (45,1%). Średni wynik dla rynku spadł do 41,7%. To jest aż o 10 pkt proc. mniej niż średnia liczona na koniec września 2004 r.