Jedną akcję banku broker wycenił na 107,2 zł, niemal 15% powyżej kursu, który we wtorek wyniósł 92,5 zł po wzroście o 1,6%.
Bank notowany jest z dyskontem do konkurentów. Wysokość tego dyskonta, zdaniem Marcina Materny, nie jest uzasadniona, dlatego też analityk podwyższył rekomendację dla banku. Uważa, że niższa wycena częściowo jest efektem mniejszych dywidend wypłacanych przez spółkę. Stopa dywidendy w BZ WBK wynosi ok. 2,6%, podczas gdy u głównych konkurentów ponad 4%. Broker wycenił bank dwoma metodami - porównawczą, w przypadku której otrzymał 101,1 zł na akcję, oraz ROE (zwrot na kapitale)-P/BV (cena do wartości księgowej) - 113,4 zł na walor. Ostateczna wycena jest średnią obu wartości.
Na koniec roku DM Millennium prognozuje dla grupy banku 478 mln zł zysku netto (34 mln zł więcej niż w 2004 r.)
