Premia od inwestora

Cena akcji Polmosu Białystok sprzedawanych w ofercie publicznej wyniesie od 77 do 92 zł. Inwestor strategiczny, który przejmie większościowy pakiet, zapłaci premię. Debiut spółki na GPW spodziewany jest 12 maja.

Skarb Państwa prowadzi równolegle sprzedaż walorów Polmosu Białystok w ofercie publicznej i w drodze rokowań z inwestorami strategicznymi. W ofercie chce sprzedać 5,015 mln papierów, czyli 42% kapitału. Cena akcji będzie pochodzić z przedziału 77-92 zł. Inwestorzy indywidualni mogą składać zapisy na ponad 1,44 mln papierów, czyli 12,12% kapitału od 22 do 28 kwietnia. Ci, którzy złożą je do 26 kwietnia, dostaną dyskonto w stosunku do ceny sprzedaży wynoszące 2%. Będą też mieć preferencje w przydziale akcji, jeżeli wystąpi redukcja. Stopa alokacji walorów będzie dwukrotnie wyższa niż w przypadku zleceń złożonych w drugim terminie (27-28 kwietnia).

Dla inwestorów instytucjonalnych (book building i przyjmowanie zamówień potrwa od 22 do 28 kwietnia) zarezerwowano 2,38 mln papierów Polmosu Białystok, czyli 20%. W puli dodatkowej jest 1,19 mln akcji (10%). Możliwe są przesunięcia pomiędzy transzami. Minister może też dokonać przesunięć akcji między ofertą i pulą dla inwestora strategicznego. W poniedziałek MSP dostało trzy wiążące oferty na zakup 51% walorów Polmosu Białystok od: CEDC, Polmosu Lublin i Sobieski Dystrybucja. Czy inwestorzy kupujący akcje w ofercie do końca terminu przyjmowania zapisów będą wiedzieć, z kim minister będzie dalej rozmawiać lub kogo wybierze na partnera strategicznego?

- Nie potrafię teraz odpowiedzieć na to pytanie. Dostaliśmy oferty, mamy pytania do potencjalnych inwestorów strategicznych i poczekamy na odpowiedzi od nich - mówi Dariusz Witkowski, wiceminister skarbu. - Sądzę, że do końca maja nastąpi wybór inwestora. W czerwcu będzie negocjować pakiet socjalny ze związkami zawodowymi. Według ministra Witkowskiego inwestor strategiczny zapłaci wyższą ceną za akcję, od tej, która będzie w ofercie. - Oczekujemy premii za przejęcie większościowego pakietu. Jaka to może być premia? Według niektórych analityków od 20 do 30%. Zwracają jednak uwagę, że cena akcji zbliżona do górnego przedziału widełek byłaby wysoka. Inwestor strategiczny mógłby ją jednak zaakceptować. DM Penetrator oszacował wartość walorów Polmosu Białystok na 74,5-78 zł.