Zarejestrowany w Holandii Robeco osiągnął w ostatnich trzech miesiącach imponującą stopę zwrotu w wysokości aż 9,37%, bijąc o 1 pkt proc. swój benchmark, którym jest wskaźnik MSCI World Index. To też znacznie lepszy wynik od czołowego europejskiego indeksu, grupującego 50 największych spółek ze Starego Kontynentu - Dow Jones Stoxx 50, który w II kwartale zyskał 5,9%. Drugie miejsce za Robeco zajął Capital International Emerging Market Fund, zarządzany z Londynu i Los Angeles (stopa zwrotu 6,98%), a trzecie Fidelity European Growth Fund (6,46%).
Wśród mniejszych funduszy pierwsze miejsce przypadło Saudi Arabia Investment Fund, który jest zarejestrowany w jednym z europejskich rajów podatkowych, na brytyjskiej wyspie Guernsey. Wypracował aż 34-proc. stopę zwrotu przez inwestycje w Arabii Saudyjskiej, gdzie giełdowy indeks Tadawul All Share zyskał w II kwartale aż 31%.
W co inwestowali liderzy rankingu? Dla Robeco najbardziej opłacalne okazały się akcje spółki budowlanej z Teksasu - D.R. Horton Inc., które zdrożały w II kw. o 26%. Zarządzający Robeco trafnie ocenili, że niskie oprocentowanie kredytów hipotecznych będzie dalej pobudzać popyt na domy w Stanach Zjednoczonych. - Poszliśmy trochę pod prąd, bo część inwestorów obawiała się, że koniunktura w tej branży może się załamać - mówi, cytowany przez Bloomberga, Mark Glazener, odpowiedzialny za inwestycje Robeco. Dla Capital International Emerging Market Fund najbardziej udana okazała się inwestycja w papiery meksykańskiego operatora telefonii komórkowej America Movil, których kurs wzrósł w ostatnim kwartale o 15%. Fundusz ok. 12% aktywów ulokował w Brazylii, gdzie główny giełdowy indeks wzrósł o 9,8%. Fidelity European Growth Fund wypracował dobry wynik przede wszystkim dzięki zaangażowaniu w akcje firm z branży medialnej oraz w papiery armatorów.
Średnia stopa zwrotu europejskiego funduszu akcyjnego (4,51%) wygląda bardzo dobrze na tle wyników odnotowanych przez podmioty inwestujące w inne aktywa. Np. przeciętny europejski fundusz lokujący kapitały w obligacje lub na rynku pieniężnym wypracował stopę zwrotu w wysokości 1,74%.
Bloomberg
