Belgowie chcą spółkę od Zabrza

Umorzenie 30 mln zł długu i 7,5 mln zł gotówki - taką propozycję złożył Mostostalowi Zabrze jego wierzyciel - belgijski Vlassenroot. Nie za darmo. W zamian chce 100% udziałów w spółce zależnej holdingu oraz nieruchomości i maszyny przez nią wykorzystywane.

Vlassenroot to firma zajmująca się obróbką stali, działająca m.in. na rynku belgijskim oraz w Niemczech. Współpracowała ze spółką zależną Mostostalu Zabrze - ZPK (Zakład Produkcji Konstrukcji Stalowych i Urządzeń Przemysłowych), będąc największym jej klientem (15-20% obrotu).

Od kilku miesięcy Belgowie są również jednym z największych, o ile nie największym, wierzycielem Mostostalu Zabrze zabezpieczonym na majątku spółki. Vlassenroot odkupił w lipcu dług holdingu wobec Banku Millennium. Chodzi o około 30 mln zł. Zakup wierzytelności odebrany był początkowo jako zamiar wejścia inwestora branżowego do giełdowej spółki. Skąd ten wniosek? Znajdujący się w upadłości Mostostal Zabrze chce się bowiem układać z wierzycielami. Proponuje im umorzenie 40% długów i konwersję pozostałej kwoty na akcje nowej emisji.

Akcje? Tak,

ale nie Mostostalu

Jak się dowiedzieliśmy, Vlassenroot nie zgadza się na taki krok. Przedstawiciele spółki twierdzą, że zależy im na skutecznej restrukturyzacji zabrzańskiego holdingu, jednak nie chcą się zrzec "za darmo" części swojej wierzytelności, skoro jest ona zabezpieczona na majątku Mostostalu. Belgijski inwestor nie chce również być akcjonariuszem Mostostalu Zabrze. Z chęcią natomiast, chroniąc swoje interesy, zostałby udziałowcem ZPK.

Jean Charles Wibo, szef Vlassenroot, złożył zarządowi Mostostalu własną propozycję uregulowania kwestii 30 mln zł długu. Proponuje zamianę wierzytelności na nieruchomości, maszyny i urządzenia w Zabrzu oraz Gliwicach, wykorzystywane przez ZPK. Wówczas Vlassenrot zrezygnuje z posiadanego zabezpieczenia hipotecznego na biurowcu w Zabrzu, w którym mieści się główna siedziba Mostostalu. Proponuje również 7,5 mln zł za 100% udziałów w ZPK. Ponadto zobowiązuje się dokapitalizować przejętą spółkę kwotą 5 mln zł.

Niewystarczające

zachęty?

Inwestor wskazuje, że jego propozycje będą korzystne dla Mostostalu. Po pierwsze, zadłużenie giełdowej spółki w ten sposób zmaleje o 30 mln zł. 7,5 mln zł za udziały ZPK to ponaddwukrotnie więcej niż wynosi wartość księgowa tych udziałów w bilansie zabrzańskiego holdingu (2,3 mln zł), a zatem Mostostal pokazałby zysk z tej transakcji. Dodatkowe 10 mln zł zysku przyniosłaby zamiana wierzytelności na aktywa (o tyle mniejsza jest ich wartość bilansowa). "Naszym zdaniem, powodzenie omawianej transakcji może okazać się kluczowe nie tylko dla dalszych losów ZPK, ale również grupy kapitałowej Mostostalu Zabrze" - czytamy w liście Jeana Charlesa Wibo do zarządu giełdowej spółki. Zwraca również w nim uwagę na to, jak istotny jest czas. Dąży do sfinalizowania porozumienia do 5 grudnia, czyli na 10 dni przed terminem zgromadzenia wierzycieli Mostostalu.

Z naszych informacji wynika, że oferta Belgów dla zarządu ważna była do czwartku. Nie udało nam się skontaktować z zarządem Mostostalu, żeby zdobyć jego opinię o propozycji Vlassenroot. W czwartek do godzin wieczornych inwestor nie otrzymał odpowiedzi.

Komentarz

Znikające aktywa

Szefowi Vlassenroot zależy, aby zawrzeć porozumienie przed zgromadzeniem wierzycieli Mostostalu Zabrze. Dlaczego? Oficjalnie - z troski o powodzenie restrukturyzacji holdingu. A nieoficjalnie? W przypadku

"nie" dla układu, giełdową spółkę najprawdopodobniej czeka likwidacja. Czy wówczas zabezpieczenie

posiadane przez Vlassenroot na majątku spółki

gwarantuje mu odzyskanie całej wierzytelności?

Na pewno niepokój Belgów wzrósł po ogłoszeniu

upadłości likwidacyjnej PRInż. Pakiet katowickiej

firmy należący do Mostostalu wart jest teraz 0 zł,

a nie jak dotąd widniało w księgach - około 25 mln złotych.