Rekomendacja brokera brzmi "akumuluj". W dniu wydania raportu (29 marca) kurs Mostostalu Płock wyniósł 19,25 zł, co dawało ponad 17-proc. potencjał wzrostu w porównaniu z ceną docelową (22,6 zł) wyznaczoną przez Dariusza Nawrota. Wczorajszy kurs to 20 zł (-0,5 proc.).
Analityk BM Banku BPH wycenił akcje płockiej firmy dwoma metodami: zdyskontowanych przepływów pieniężnych (21,82 zł) i porównawczą (24,2 zł). W związku z dużymi rozbieżnościami w rynkowej wycenie spółek wykorzystanych w porównaniu, drugiej metodzie przypisano mniejszą wagę (1/3 wyniku końcowego).
Mimo nie najlepszych ubiegłorocznych wyników, D. Nawrot ocenia sytuację finansową Mostostalu Płock jako bardzo dobrą. Atutem spółki jest wysoki poziom gotówki - na koniec 2005 roku stanowiła ponad 1/4 aktywów. Dzięki temu firma może szybko zwiększyć skalę działalności bez sięgania po dodatkowe finansowanie. Może też przeznaczać większość z zysków kolejnych lat na dywidendę.
Analityk szacuje, że Mostostal Płock wypracuje w tym roku ponad 2 mln zł (w porównaniu z 0,95 mln zł w 2005 roku), przy przychodach przekraczających 101 mln zł (91,2 mln zł).
