Dom Inwestycyjny BRE Banku zaleca kupno akcji Eldorado, wyznaczając cenę papierów lubelskiej firmy na 69 zł. Jednocześnie podtrzymuje rekomendację "akumuluj" dla walorów Eurocashu, z ceną docelową na poziomie 6,65 zł (poprzednio 7,1 zł). Raporty brokera na temat giełdowych sieci spożywczych datowane są na 4 lipca.
Kamil Kliszcz, autor raportów, po raz pierwszy zajął się Eldorado. Jego zdaniem, finalizowana właśnie fuzja z GK BOS pozwoli firmie zwiększyć przychody i poszerzyć zasięg terytorialny. Efekty synergii powinny być widoczne już w 2007 r. Sieć dystrybucji BOS-a pomoże też rozwinąć sieć supermarketów Stokrotka. Zysk Eldorado ma wzrosnąć w tym roku z 20,9 do 53,2 mln zł, a przychody z 1,28 do 4,14 mld zł. Analityk prognozuje, że w latach 2006-2010 zysk skonsolidowany będzie się zwiększać o 17 proc. rocznie.
Specjalista DI BRE Banku obniżył wycenę Eurocashu m.in. z powody spadku wskaźników w porównywalnych spółkach. Zdaniem K. Kliszcza, po stracie w I kwartale, w kolejnym spółka osiągnie lepsze wyniki. Podtrzymał prognozę zysku dla przedsiębiorstwa oraz przejmowanych firm (KDWT i Carment). Szacuje, że spółka zarobi na czysto 45,4 mln zł, EBITDA (zysk operacyjny powiększony o amortyzację) sięgnie 93,9 mln zł, przy przychodach rzędu 3,84 mld zł. Zeszłoroczny zysk netto to 32,6 mln zł, a przychody 1,7 mld zł.
