Dwa prospekty Mostostalu Zabrze?

Mostostal Zabrze zwołał kolejne zgromadzenie akcjonariuszy. Tak "na wszelki wypadek", gdyby emisję trzech serii akcji musiał przeprowadzić na raty

Zarząd zabrzańskiego holdingu budowlanego zwołał na 1 sierpnia nadzwyczajne walne zgromadzenie akcjonariuszy. Z proponowanego porządku obrad wynika, że głównym tematem NWZA będą zmiany do uchwał majowego zgromadzenia, dotyczących planowanej emisji akcji serii A, B i C.

Przypomnijmy: papiery serii A (60-79 mln sztuk) mają trafić do wierzycieli układowych Mostostalu Zabrze, a walory serii B (15-22 mln) do wierzycieli zabezpieczonych na majątku. Akcje serii C (20-30,5 mln) będą natomiast zaoferowane obecnym akcjonariuszom spółki, a pieniądze uzyskane z ich sprzedaży mają być przeznaczone na zasilenie kapitału obrotowego i dalszą redukcję zadłużenia.

Nie jest to pierwsza zmiana majowych uchwał. W czerwcu NWZA Mostostalu przesunęło o miesiąc termin prawa poboru dla akcji serii C (z 3 lipca na 3 sierpnia), tłumacząc to skomplikowaną strukturą oferty i przedłużającymi się procedurami przed KPWiG w sprawie zatwierdzenia prospektu. Tym razem zmienione mogą być uchwały dotyczące wszystkich trzech serii walorów.

Oddzielnie dla wierzycieli

i akcjonariuszy

Mostostal zaznacza przy tym, że korekty do uchwał nie są jeszcze przesądzone. Nie wyklucza jednak, że będzie musiał przeprowadzić emisję akcji serii A i B oddzielnie od oferty akcji serii C (wówczas te ostatnie walory byłyby sprzedane w pierwszej kolejności). To natomiast prawdopodobnie wymagałoby sporządzenia dwóch prospektów emisyjnych. Problem zrodził się z tego, że emitując nowe walory Mostostal podlega dwóm ustawom: "o ofercie" oraz Prawo upadłościowe i naprawcze, które nie do końca są ze sobą spójne.

- Po konsultacjach z naszymi doradcami zdecydowaliśmy o zwołaniu NWZA niejako na wszelki wypadek. Wiadomo, że od zwołania do odbycia zgromadzenia mija 5 tygodni, więc - aby uniknąć straty czasu - wzięliśmy pod uwagę ewentualną potrzebę dokonania zmian w uchwałach emisyjnych - tłumaczy Paweł Gaworzyński, dyrektor biura zarządu Mostostalu Zabrze. - Liczymy, że nie będziemy zmieniać dnia prawa poboru po raz drugi i że do tego czasu (1 sierpnia - red.) prospekt emisyjny będzie zatwierdzony - dodaje.

Nowy inwestor?

W wyniku emisji gros akcji "wierzycielskich" trafi do Zbigniewa Opacha, przewodniczącego rady nadzorczej Mostostalu Zabrze, który jest jednocześnie znaczącym akcjonariuszem spółki. Do niedawna kontrolował bezpośrednio 9,85 proc. akcji firmy, a podmiot z nim powiązany - firma Inwestycje II (Z. Opach jest jej współwłaścicielem) - ponad 26,22 proc. Inwestycje II w ostatnich dniach sprzedały 0,5 mln walorów Mostostalu Zabrze, zmniejszając zaangażowanie do 23,76 proc. Tymczasem Z. Opach zapowiadał, że wiąże się z giełdową spółką na długie lata (w lutym wspominał nawet o ogłoszeniu wezwania, do którego jednak nie doszło). Zmienił zdanie? - Pakiet trafił do inwestora finansowego, który docenił restrukturyzację zadłużenia spółki oraz zapełniający się portfel zamówień i zgłosił zainteresowanie zakupem akcji - twierdzi Zbigniew Opach, nie ujawniając jednak nazwy nabywcy walorów. Podtrzymał jednocześnie swoje wcześniejsze deklaracje, że chce być długoterminowym, znaczącym akcjonariuszem zabrzańskiej firmy.