Fundusze akcyjne odrobiły straty w lipcu, zyskowne okazały się fundusze obligacji

Warszawa, 03.08.2006 (ISB) - Lipiec był bardzo dobrym miesiącem dla posiadaczy jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Produkty akcyjne, które podczas korekty w maju i czerwcu straciły nawet po kilkanaście procent, w lipcu odzyskały straty, zarabiając średnio 11%. Aż 18 z 27 funduszy zakończyło miesiąc ponad 10% zyskiem, wynika z raportu przygotowanego przez Analizy Online, spółkę zajmującą się monitorowaniem rynku funduszy emerytalnych i inwestycyjnych.

"Najlepszy lipcowy wynik, nie tylko w grupie AKP, ale również wśród wszystkich produktów, wypracowali zarządzający funduszem FORTIS FIO subfundusz Fortis Akcji (15,5%). Wartość jednostki uczestnictwa dwóch kolejnych funduszy: ING FIO Średnich i Małych Spółek oraz GTFI FIO Akcji wzrosła o ponad 14%. Najsłabszy wynik zanotował PKO/CS Akcji Małych i Średnich Spółek (2,1%), który rozpoczął działalność 31 maja. Słaby na tle pozostałych produktów w grupie wynik prawdopodobnie wynika z początkowej fazy procesu budowy portfela" - czytamy w raporcie.

Benchmark dla grupy AKP, składający się w 75% z wyników indeksu WIG i 25% wyników indeksu rynku pieniężnego, wzrósł o 9,7%. Zarządzający funduszami akcyjnymi osiągnęli średni wynik na poziomie 11%, a więc zdecydowanie lepszy od benchmarku.

Tak duże wzrosty cen na rynku akcji były w lipcu domeną głównie polskiego rynku. Indeksy na zagranicznych giełdach wzrastały, ale w zdecydowanie mniejszym tempie. Indeks spółek ze Stanów Zjednoczonych S&P 500 zyskał w lipcu 0,5%, a Dow Jones Industrial Average - 0,3%.

"W efekcie wyniki funduszy inwestujących w papiery udziałowe z tego rynku były nieporównywalnie niższe od stóp zwrotu wypracowanych przez polskie produkty. Pioneer Akcji Amerykańskich zarobił w USD 0,5%. Również wyniki polskich produktów inwestujących w europejskie akcje były słabe. Fundusz DWS Polska FIO Top 50 Europa zyskał w lipcu 0,6% w EUR, a Pioneer Akcji Europejskich FIO 0,3% w EUR" - czytamy w raporcie.

W lipcu po raz pierwszy od lutego zyskowne okazały się fundusze obligacji. Indeks IROS mierzący koniunkturę na tym rynku zyskał 0,8%. Wyniki funduszy z grupy PDP były nieco słabsze niż indeksu. Ich średnia stopa zwrotu to 0,6%.

"Najlepszym wynikiem może się pochwalić BPH FIO Obligacji 2, który zarobił prawie 1%. Niewiele słabszą stopę zwrotu wypracował Alfa SFIO (0,9%). Najsłabsze w lipcu okazały się Allianz Obligacji FIO, ING Parasol SFIO subfundusz Obligacji Plus oraz Skarbiec-Lokacyjny FIZ, które zarobiły dla swoich uczestników po 0,2%"

W przypadku ING Parasol SFIO subfundusz Obligacji Plus sytuacja podobna jest do PKO/CS Akcji Małych i Średnich Spółek. Subfundusz niedawno rozpoczął działalność i słaby wynik może być efektem nie tyle słabego zarządzania, co dopiero rozpoczętego procesu budowy portfela.

Fundusze rynku pieniężnego zarobiły w lipcu średnio 0,28%. Jest to wynik nieco lepszy niż czerwcowy 0,21%, ale zdecydowanie gorszy niż majowy, kiedy grupa RPP zarobiła średnio 0,4%. Najlepszy w grupie funduszy pieniężnych i gotówkowych okazał się DWS Polska FIO Płynna Lokata, który zarobił 0,38%. Najsłabiej wypadł Skarbiec-Gotówkowy, którego wartość jednostki uczestnictwa wzrosła o 0,19%.

Bardzo dobra koniunktura na rynku akcji oraz wzrosty cen papierów dłużnych spowodowały, że fundusze hybrydowe dokonujące lokat w obie grupy instrumentów, osiągnęły wysokie stopy zwrotu. Ze względu na większy udział akcji w portfelu lepsze okazały się fundusze z grupy MIP (zrównoważone i aktywnej alokacji).

"Średnia stopa zwrotu, którą wypracowały te fundusze to 6%. Najlepszy okazał się BETA SFIO, który zwiększył wartość jednostki uczestnictwa o 9,3%. Najsłabiej w minionym miesiącu wypadł niedawno uruchomiony UniAktywna Alokacja (95%). Jeśli pominiemy ten fundusz, ze względu na jego krótką historię, najsłabszy wynik należał będzie do SKOK FIO Aktywny Zmiennej Alokacji (3,1%)" - czytamy w raporcie.

Fundusze z grupy SWP zyskały w lipcu średnio 3,6%. Najlepszym funduszem stabilnego wzrostu okazał się FORTIS FIO subfundusz FORTIS Stabilnego Wzrostu. Wartość jego jednostki uczestnictwa wzrosła o 5,5%. Ponad 5% zysku dla swoich klientów wypracowały jeszcze dwa fundusze: BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja 2 oraz GTFI FIO Stabilnego Wzrostu. Najsłabszym funduszem w minionym miesiącu okazał się BPH FIZ Pro Lokata, który zarobił tylko 0,7%. (ISB)

amo/tom