Wszyscy na minusie

To był jeden z najgorszych miesięcy dla OFE. Wartość jednostek rozrachunkowych spadła średnio o 1,25 proc. w porównaniu z końcem lipca. Gorzej było tylko w czasie giełdowej korekty - trzy miesiące temu.

Najlepsze okazały się fundusze o małych aktywach. OFE Polsat - najmniejszy fundusz pod względem zgromadzonych środków - stracił tylko 0,04 proc. - To głównie zasługa spółek o mniejszej kapitalizacji, których udział w naszym portfelu może być wyższy niż w przypadku innych funduszy - mówi Wojciech Olszewski, zarządzający OFE Polsat. Dodaje, że niewielkie aktywa dają możliwość szybkiego reagowania na średnioterminowe tendencje na rynku.

W sierpniu spadła wartość większości giełdowych indeksów. WIG stracił 5,52 proc.,

WIG20 - 7,2 proc., a indeks spółek średnich MIDWIG - 1,46 proc. Najlepiej zachowywał się WIRR, który wzrósł o 3,37 proc.

- To efekt korekty po bardzo dobrym lipcu - tłumaczy Cezary Markiewicz, zarządzający OFE Allianz.

Spadki kursów akcji, zwłaszcza spółek dużych, tych z

WIG20, zaważyły na wynikach największych funduszy. Jednostki ING straciły 1,52 proc. na wartości, PZU - 1,55 proc. Tymczasem w lipcu fundusze te zarobiły dla swoich uczestników najwięcej - odpowiednio: 5,05 proc. i 4,76 proc. Wynik powyżej średniej zanotował wówczas także OFE Dom, który na koniec sierpnia uzyskał najsłabszy rezultat wśród 15 OFE. Jednostka Domu pokazała 1,8-procentowy spadek.

- Przez większość dni sierpnia ceny obligacji spadały, ale pod koniec miesiąca nastąpiło odreagowanie. Portfele obligacyjne miały więc niewielki negatywny wpływ na wyniki funduszy - mówi Rafał Trzop, zarządzający portfelem papierów dłużnych OFE Allianz.