Citi wymieni swoje obligacje na akcje Banku Handlowego

Potwierdziły się informacje "Parkietu", że w ubiegłym tygodniu spełnił się warunek, umożliwiający Citibankowi umorzenie wyemitowanych dwa lata temu obligacji wymiennych na akcje Banku Handlowego. Wczoraj Citi zapowiedział tę wymianę. Zostanie ona dokonana w pierwszych dniach grudnia

Udział akcji Banku Handlowego, znajdujących się w wolnym obrocie, wyraźnie wzrośnie. Citibank zdecydował się bowiem na skorzystanie z opcji umorzenia wyemitowanych przed dwoma laty obligacji zamiennych na akcje swojego polskiego banku.

Wymieniali wcześniej

Taką możliwość dawały mu warunki emisji papierów dłużnych - o ile w trakcie kolejnych 30 sesji giełdowych notowania Handlowego 15 razy przekraczałyby 115 proc. tzw. ceny wymiany (ostatnio wynosiła ona 20,11 dolara). Warunek został spełniony 9 listopada - zgodnie z szacunkami opublikowanymi dzień wcześniej przez "Parkiet". Kurs polskiego banku osiągnął wówczas na zamknięciu 77,7 zł. Wczoraj wahał się w wąskim przedziale wokół 73 zł. Na informację Citibanku o wymianie praktycznie nie zareagował.

Posiadacze obligacji wymiennych mogą zgłaszać się do Citi i 7 grudnia papiery dłużne zostaną zamienione na akcje Banku Handlowego. Ilu akcji to dotyczy? Według opublikowanego w środę komunikatu, 9 listopada obligacje zamienne miały jeszcze 8,05-proc. udział w akcjonariacie Handlowego.

W momencie emisji obligacji reprezentowały one 14,3 proc. kapitału polskiego banku. Część posiadaczy papierów decydowała się na ich wcześniejszą zamianę na walory Handlowego. Dlaczego? Skłaniał ich do tego bieżący kurs polskiego banku - im wyższy był od równowartości ceny wymiany (czyli 20,11 USD), tym mocniej zachęcał do tego, by nie czekać na oficjalny komunikat Citibanku o umorzeniu obligacji.

Zaangażowanie spadnie

Skąd wzięły się obligacje zamienne na akcje Banku Handlowego? W ten sposób Citibank wypełnił zobowiązanie wobec Komisji Nadzoru Bankowego, że zmniejszy zaangażowanie w kapitale polskiego banku z blisko 90 proc. do 75 proc. Nadwyżkowe akcje zostały przekazane jednej ze spółek Citigroup i stanowiły "zabezpieczenie" wyemitowanych obligacji.

Warunki emisji przewidywały, że właściciele obligacji będą mogli wykonywać prawa do głosu z akcji Handlowego na walnych zgromadzeniach. Jak się okazuje, ostatni raz będzie można skorzystać z tego prawa na dwa dni przed wymianą obligacji na akcje. 5 grudnia odbędzie się bowiem walne polskiego banku, na którym mają być dokonane zmiany w radzie nadzorczej. Posiadacze obligacji Citibanku, którzy chcą poczuć się, jak akcjonariusze Handlowego, do 21 listopada powinni przekazać instrukcje, jak "powinny się zachować ich akcje".

Po grudniowej wymianie obligacji na akcje Banku Handlowego udział walorów tego ostatniego w wolnym obrocie przekroczy 20 proc. Kilka procent udziałów należy do Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń.