Jaki zysk przyniesie kolejna firma Leszka Czarneckiego?

Ogromny popyt na akcje LC Corp, sprzedawane w największej ofercie polskiej spółki prywatnej w historii GPW, pozwala twierdzić, że dzisiejszy debiut będzie bardzo udany

Dzisiaj na warszawskiej giełdzie debiutuje LC Corp, wrocławska spółka deweloperska. Będzie najmłodszym przedstawicielem sektora na GPW. Firma powstała zaledwie rok temu, nie osiągała jeszcze zysków, a na swoim koncie ma dopiero jeden ukończony projekt i jeden w realizacji.

Spółka nie wchodzi jednak na giełdę jako kopciuszek. Już na starcie kapitalizacją przewyższy m.in. Warimpex i Ganta Development, a niewykluczone że - w przypadku bardzo udanego debiutu - wartością rynkową dorówna J.W. Construction czy Domowi Development.

Pomogły lewary...

Inwestorzy wręcz rzucili się na papiery LC Corp, sprzedawane w ofercie publicznej. Do nabycia było 163 mln akcji po 6,5 zł. Wartość oferty przekroczyła 1 mld zł, co czyni ją największą ofertą prywatnej spółki (nie licząc firm zagranicznych) w historii GPW.

Dla drobnych graczy przeznaczono 20 proc. puli, czyli 32,6 mln papierów. Tymczasem zapisy złożone przez inwestorów indywidualnych opiewały łącznie na ponad 1,73 mld walorów, czyli przeszło 11,28 mld zł. Średnia wartość jednego zapisu wyniosła 2,67 mln zł (w ofercie wzięło udział 4,2 tys. inwestorów indywidualnych).

Niewątpliwie nie były to wyłącznie pieniądze zaangażowane przez drobnych graczy. Inwestorzy, którzy zapisywali się na akcje LC Corp w DM IDMSA (papiery współoferowało BM Banku BPH), mogli skorzystać z rekordowych kredytów, wynoszących nawet 99-krotność własnych środków. Warunek: co najmniej 50 tys. zł własnego wkładu i zaciągnięcie minimum 4,95 mln zł kredytu.

Megapopyt zgłoszony przez drobnych inwestorów sprawił, że ich zapisy zredukowano o ponad 98,1 proc. A jak wyglądało zainteresowanie ofertą wśród inwestorów instytucjonalnych? - Liczba akcji, na które opiewały deklaracje składane w czasie budowy księgi popytu, około 4-krotnie przewyższyła pulę dostępną dla instytucji - wskazuje Paweł Tamborski, wiceprezes UniCredit CA IB Polska, głównego menedżera oferty.

Niezaspokojony popyt zgłoszony przez inwestorów w czasie oferty publicznej pozwala twierdzić, że dzisiejszy debiut LC Corp będzie udany. Nie powinno jednak też brakować graczy, którzy będą chcieli szybko zrealizować zyski. Z symulacji przeprowadzonej przez "Parkiet" wynika, że inwestorzy, którzy skorzystali z maksymalnych lewarów oferowanych przez DM IDMSA, zarobią na akcjach wrocławskiego dewelopera wówczas, gdy ich kurs o co najmniej 13 proc. przewyższy cenę emisyjną.

... i nazwisko

założyciela firmy

W lepszej sytuacji znajduje się znany inwestor giełdowy Leszek Czarnecki, założyciel firmy, który już spieniężył walory za 689 mln zł (106 mln akcji w ofercie publicznej stanowiły papiery sprzedawane przez zależny od L. Czarneckiego LC Corp B. V.), czyli dwukrotnie więcej, niż dotychczas łącznie zainwestował w spółkę. Gdyby jednak nie jego osoba, oferta LC Corp, zdaniem zarządzających i analityków, nie cieszyłaby się takim zainteresowaniem.

L. Czarnecki postrzegany jest przez wielu graczy jako gwarant świetlanej przyszłości spółki, która przygotowuje projekty warte ponad 3 mld zł (więcej o inwestycjach LC Corp w dzisiejszym dodatku "Parkietu" - "Rynek nieruchomości").

LC Corp

w liczbach

1,06 mld zł

- taką wartość miała oferta publiczna wrocławskiego dewelopera

11,28 mld zł

- a na tyle opiewały łączne zapisy na akcje LC Corp, złożone tylko przez inwestorów indywidualnych

2,9 mld zł

- tyle wynosi wartość rynkowa firmy kontrolowanej przez L. Czarneckiego, liczona wg ceny emisyjnej

880 mln zł

czyli równowartość 241,5 mln euro - na tyle CB Richard Ellis wyceniło w kwietniu nieruchomości posiadane przez LC Corp

3,3 mld zł

tj. 858 mln euro - takich nakładów będą wymagać projekty przygotowywane przez debiutującą spółkę