Buffett spieszy na ratunek?

Rynek kredytowy powiązany z kredytami hipotecznymi w USA czeka kolejna wielka próba. W okresie trzech miesięcy emitenci będą mieli do wykupu papiery o wartości 550 mld dolarów

Warren Buffett może kupić część Countrywide Financial, największego gracza na rynku kredytów hipotecznych w USA. Capital One zamyka dział kredytów na zakup domów i mieszkań, a tuż za Odrą niemiecki bank regionalny SachsenLB mozolnie liczy straty poniesione za oceanem.

Bomba, która eksplodowała na rynku ryzykownych kredytów w Stanach, każdego dnia powoduje nowe mniejsze lub większe wybuchy.

Berkshire inwestuje

Countrywide Financial do tej pory pieniądze na kredyty hipoteczne pozyskiwała ze sprzedaży obligacji zabezpieczonych spłatami pożyczek i papierów komercyjnych. Kiedy popyt na te instrumenty gwałtownie wyparował, musiała się ratować klasycznym kredytem w wysokości 11,5 miliarda dolarów z 40 czołowych banków świata.

Według gazety "Wall Street Journal", część Countrywide Financial może kupić guru inwestorów giełdowych Warren Buffett, kontrolujący spółkę Berkshire Hathaway, ostatnio zwiększającą zaangażowanie w spółkach finansowych, w tym także w działających na rynku hipotecznym. Firma Buffetta ma m.in. udziały w Wells Fargo, drugim po Countrywide Financial graczu na tym rynku.

Nowe ofiary

Hipotetyczny ruch Buffetta to jedna z niewielu pozytywnych informacji. Ofiar kryzysu przybywa. Stał się nią też Capital One Financial, który postanowił zamknąć swoją firmę hipoteczną GreenPoint Mortgage, sprzedającą kredyty pośrednikom. Zwolnionych zostanie 1900 pracowników. Nie oznacza to, że Capital One, czwarty w USA emitent kart kredytowych, wycofuje się z finansowania zakupów domów. Nadal będą funkcjonować te placówki, które bezpośrednio sprzedają kredyty klientom. Wartość tych pożyczek wynosi 12,5 miliarda dolarów.

Niemiecki państwowy bank - SachsenLB z Lipska za pośrednictwem swojej finansowej spółki Ormond Quay w instrumenty powiązane z rynkiem ryzykownych kredytów w USA pechowo zainwestował 4 miliardy dolarów. Państwowe banki poratowały go kwotą 17,3 miliarda euro na spłatę zobowiązań Ormond Quay. Wcześniej głośno było o amerykańskiej wpadce IKB Deutsche Industriebank.

Komisja Europejska zbada, czy w pomoc tym bankom finansowo nie zaangażowało się państwo niemieckie.

- Nigdy bym nie przypuszczał, że takie banki, jak IKB czy SachsenLB wpadną w tego rodzaju tarapaty - powiedział Wolfgang Gerke, szef Bawarskiego Centrum Finansowego. Agencja ratingowa Standard & Poor?s obniżyła ocenę papierów dłużnych emitowanych przez SachsenLB i stwierdziła, że bank z Lipska musi "odzyskać zaufanie inwestorów".

Kryzys zaufania

Nie będzie to łatwe, gdyż kryzys zaufania rozlał się już szeroko i doprowadził do blokady na rynku kredytowym, co zmusiło banki centralne do podjęcia w zeszłym tygodniu nadzwyczajnej akcji ratunkowej.

Według Christophera Low, głównego ekonomisty FTN Financial, sytuacja na rynku kredytowym jest coraz trudniejsza. W najbliższych 90 dniach przypada wykup połowy papierów komercyjnych (niezabezpieczone instrumenty dłużne dla finansowania krótkoterminowych potrzeb finansowych firm) z rynku szacowanego na 1,1 biliona dolarów. Jeśli setki funduszy hedgingowych i firm udzielających kredytów hipotecznych nie znajdą nowych chętnych na tego rodzaju papiery, będą musiały sprzedać obligacje zabezpieczone kredytami hipotecznymi, a to doprowadzi do dalszego spadku cen na rynku, gdzie inwestorzy stracili już 44 miliardy dolarów.