Ponad połowa ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych zanotowała spadki w VII

Warszawa, 23.08.2007 (ISB) - Po kilku bardzo dobrych miesiącach na warszawskiej GPW, lipiec przyniósł zdecydowane odwrócenie tendencji. Ubiegły miesiąc zakończył się spadkami jednostek 286 spośród 469 działających przez cały miesiąc ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych (UFK), których aktywa są wyceniane w polskiej walucie, podały Analizy Online, firma monitorująca rynek funduszy inwestycyjnych i emerytalnych.

Najlepszy rezultat w ciągu miesiąca, +8,5%, wypracował w lipcu Skandia - Templeton Asian Growth Fund UFK.

Wśród 10 funduszy o najwyższych stopach zwrotu 9 to produkty związane z inwestycjami na rynku azjatyckim. Grono to uzupełnia należący również do grupy funduszy akcji zagranicznych (AKZ) - Aspecta - Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy UFK, którego jednostka wzrosła w lipcu o +5,6%.

Lipcowa korekta na giełdzie najbardziej dotknęła akcje małych i średnich spółek. Mierzące koniunkturę w tym segmencie indeksy straciły odpowiednio: mWIG40 -10,9%, zaś sWIG80 -7,6%.

Największe straty przyniosły inwestorom inwestycje w sektory związane z budownictwem; subindeks WIG-Deweloperzy stracił -18,5%, zaś WIGBudownictwo -13,6%. Z kolei największe zyski przyniosły inwestycje w branżę medialną +3,3% (po 3 miesiącach spadków), subindeks WIG-Banki wzrósł o +1,9%, natomiast WIG-Paliwa o +0,7%.

W grupie funduszy polskich akcji (AKP), w której znajdują się 94 produkty, tendencji spadkowej oparło się zaledwie 9 UFK. Liderem wzrostów okazał się być PZU Mocna Przyszłość Akcji UFK, którego jednostka zyskała na wartości +0,9%.

Kolejne osiem funduszy to unit-linked związane z funduszem Arka BZ WBK Akcji, które dały zarobić +0,3%. W pozostałych przypadkach spadki wyniosły od -0,4% do -8,5%. Średnia stopa zwrotu w grupie AKP była w lipcu ujemna i wyniosła -3,2%.

W lipcu korekta dotknęła nie tylko warszawską giełdę, również zagraniczne rynki odnotowały spadki. Na wartości traciły akcje amerykańskie indeks Dow Jones Industrial Average zanotował spadek o -1,5%, zaś znacznie szerszy od niego indeks S&P500 zniżkował o -3,2%. Przecena dotknęła również rynki środkowoeuropejskie, choć spadki nie były aż tak dotkliwe.

Na plusie zakończyła miesiąc również większość giełd azjatyckich (poza m.in. japońską), chiński indeks Shanghai Composite zyskał aż +17%, zaś indyjski BSE30 +6,1%, co dało powody do zadowolenia nabywcom jednostek funduszy inwestujących pośrednio na rynkach azjatyckich.

W ciągu miesiąca najlepszy wynik należał do Nordea Dalekowschodnich Akcji Plus UFK, którego jednostka wzrosła o +5,9%.

Nieźle prezentowały się również rezultaty funduszy lokujących środki w Europie Środkowo-Wschodniej jednak pod warunkiem, że część ich portfela zajmowały spółki z Rosji i Turcji. W sumie w skali miesiąca zyski zobaczyliśmy w przypadku 13 spośród 38 UFK tej grupy, jednak średnia stopa zwrotu dla grupy AKZ była ujemna i wyniosła -0,96%.

Po nieudanym czerwcu, kiedy ceny wszystkich obligacji spadły, lipiec okazał się bardziej pomyślny dla posiadaczy jednostek funduszy papierów dłużnych. Indeks IROS, mierzący koniunkturę na rynku najbardziej płynnych obligacji skarbowych o oprocentowaniu stałym, zyskał w lipcu +0,5% (w porównaniu do -0,8% w czerwcu).

Gdyby nie nagły wzrost rentowności na rynku obligacji, zapoczątkowany pod koniec lipca, wzrosty cen byłyby większe. W lipcu zyskały wszystkie obligacje, najwięcej papiery 10-letnie (+0,7%).

Na rynku pieniężnym mieliśmy w lipcu do czynienia z istotnym wzrostem rentowności, która dla papierów rocznych wzrosła z 4,4% do 4,9%. Wzrosły zarówno średnia stopa zwrotu w grupie RPP (+0,32%) jak i w grupie funduszy gwarantowanych (+0,27%).

Liderem w przypadku funduszy RPP został Skandia Fundusz Depozytowy 2 UFK, którego jednostka wzrosła o +0,42%. Jeszcze więcej pozwolił zarobić zdecydowany lider grupy GWA, fundusz CU Gwarantowany UFK, którego miesięczna stopa zwrotu przekroczyła +0,47%.Lipcowa sytuacja na krajowym rynku akcji nie sprzyjała tym razem funduszom hybrydowym, inwestującym pośrednio lub bezpośrednio część pozyskanych środków na giełdzie.

Tym razem, dzięki niższemu udziałowi akcji nieco lepiej wypadły fundusze stabilnego wzrostu (SWP), których średnia stopa zwrotu wyniosła -0,89%. Spadkom oparło się w lipcu zaledwie 10 spośród 72 produktów tej grupy.

Najlepszy wynik (+0,9%) wypracowały unit-linked oparte na funduszu Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu, dostępne w Aegonie, Compencie, Nordei, Polisie oraz PZU.

Jeszcze gorzej wypadły wyniki funduszy mieszanych (grupa MIP), gdzie żaden z produktów nie zdołał się oprzeć giełdowej dekoniunkturze. Najmniejszą stratę zanotowaliśmy w przypadku funduszu PZU - Fundusz Gwarantowany UFK, którego jednostka spadła o -0,1%. (ISB)

amo/tom