Carrefour planuje IPO za 3 mld euro

Francuska sieć handlowa utworzy spółkę, do której wniesie część nieruchomości. Zapowiedziała też wykup swoich akcji

Carrefour, największa w Europie sieć handlu detalicznego, uległ presji udziałowców i postanowił wydzielić ze swojej struktury część nieruchomości i wnieść je do nowej spółki, którą w przyszłym roku chce wprowadzić na giełdę. Szefowie Carrefoura liczą, że do tego czasu apetyt inwestorów na nieruchomości wzrośnie. "Zważywszy na ostatnie zamieszanie na rynku, apetyt na nieruchomości jest sprawą otwartą" - napisał w nocie do inwestorów Eric Tibi, analityk UBS.

Inwestorzy w ofercie pierwotnej będą mogli kupić akcje o wartości ok. 3 miliardów euro. To 20 proc. kapitału firmy.

Mistrzowskie posunięcie

W nowej spółce będą nieruchomości znajdujące się we Francji, Włoszech i Hiszpanii, stanowiące 60 proc. wszystkich posiadanych przez tego giganta. Na całym świecie francuska firma ma ponad 12 tysięcy placówek, a w Polsce jest ich 333.

Pomysł wydzielenia nieruchomości spodobał się inwestorom giełdowym i akcje Carrefoura podrożały o ponad 4 proc. - To mistrzowskie posunięcie - zachwyca się planami Jose Luisa Durana, szefa Carrefoura, Barbara Ambrus, analityk niemieckiego Landesbank Baden-Wuerttemberg. Francuska firma pozyska nowe fundusze, a jednocześnie zachowa kontrolę nad nieruchomościami.

Wartość wszystkich nieruchomości tego drugiego na świecie detalisty pod względem wielkości sprzedaży (za Wal-Mart) szacowana jest na 20-24 miliardy euro, dwa razy więcej niż wartość księgowa.

Decyzja o powołaniu nowej spółki zapadła pięć miesięcy po wejściu do rady nadzorczej przedstawicieli francuskiego miliardera Bernarda Arnault i amerykańskiego funduszu Colony Capital. Właśnie ci udziałowcy mocno naciskali zarząd, by w końcu zdecydował się na taki ruch.

Chodzi o szybki zarobek

- To oczywiste, że za tym stoją Arnault i Colony - nie ma wątpliwości Thierry Girardet, zarządzający w Fival. Jego zdaniem, ci akcjonariusze chcą jak najszybciej mieć zwrot z tej inwestycji.

Pomysł Carrefoura nie jest oryginalny, gdyż dwa lata temu tak samo postąpiła konkurencyjna firma Casino Guichard-Perrachon, tworząc spółkę Mercialys.

Carrefour nie tylko wydzieli segment nieruchomości, ale także zamierza skupić z rynku swoje akcje za 4,5 miliarda euro i pozbywa się części aktywów. Spekuluje się, że francuska spółka zainteresowana jest zakupem Migros Turk TAS, największej sieci detalicznej w Turcji.

Wczoraj Carrefour poinformował o swoich wynikach w pierwszym półroczu. Zysk netto zwiększył o 3,3 proc., do 729 mln euro, a spodziewano się nieco lepszego rezultatu. Natomiast EBITDA (zysk operacyjny plus amortyzacja) zgodnie z oczekiwaniami wyniósł 1,36 miliarda euro. We Francji zysk operacyjny spadł o 5,8 proc.

Bloomberg, marketwatch