Fatalne wyniki Fortisa

Na inwestycji w Fortis Akcji klienci stracili w ciągu ostatniego miesiąca ponad 20 proc. To znacznie więcej niż w przypadku innych funduszy. Nawet indeksy spadły mniej

Mocnych nerwów potrzeba uczestnikom funduszu Fortis Akcji. Od połowy października wycena jednostki uczestnictwa leci na łeb na szyję. Już kilka dni z rzędu miesięczna stopa zwrotu jest poniżej -20 proc.

Tak fatalnych wyników nie osiąga żaden inny fundusz. W skali roku uczestnicy Fortis Akcji zarobili zaledwie około 9 proc., podczas gdy pozostałe fundusze akcyjne wypracowały stopę zwrotu na średnim poziomie powyżej 16 proc.

Że niby winny jest zegarek...

Marek Fido, zarządzający funduszem Fortis Akcji, fatalne względem konkurencji wyniki tłumaczy godziną wyceny jednostek uczestnictwa. - Fortis Akcji wyceniany jest codziennie o godzinie 11.30. Ogromna większość pozostałych funduszy akcyjnych wyceniana jest na zamknięciu giełdy - tłumaczy.

Jednak kursy spółek z godziny 11.30 są zazwyczaj niższe od tych na koniec dnia o nie więcej niż 2 pkt proc. A średnia różnica pomiędzy wynikami Fortis Akcji za ostatni miesiąc a wynikami innych agresywnych funduszy akcyjnych za ten sam okres wynosi więcej niż 8 pkt proc.

Fortis Akcji to Fortis "miś"

- Fundusz traci przede wszystkim na akcjach małych i średnich spółek, w których ulokowanych jest około 50 proc. jego aktywów - mówi Marek Fido. Problem w tym, że inne fundusze małych i średnich spółek straciły w ostatnich czterech tygodniach średnio około 16 proc., a mWIG40 i sWIG80 po około 18 proc. - Nie ujawnimy nazwy spółki, na której najbardziej straciliśmy - komentuje Marek Fido.

Pogdybajmy...

Na koniec czerwca tego roku więcej niż 3 proc. aktywów Fortis Akcji ulokowanych było w: ING BSK, Echo Investment, Hydrotor, Lentex, LPP, Polimex Mostostal, PBG, Prochem, Relpol, Stalprofil, TIM, Wawel.

Gdyby przyjąć, że zarządzający w tym półroczu nie pozbył się "w odpowiednim momencie" akcji wymienionych spółek, fatalne wyniki Fortis Akcji mogą być łatwo uzasadnione.

Dość wymienić, że w okresie od końca czerwca tego roku do wczoraj kurs Lenteksu spadł o ponad 70 proc., Stalprofilu i TIM-u ponad 60 proc., a akcje Prochemu straciły ponad 50 proc.