Słodka Jutrzenka wysoko się ceni

Zarząd spodziewa się rychłego zatwierdzenia prospektu. Jednak nie planuje sprzedawać akcji przy spadającym rynku

Zarząd kontrolowanej przez rodzinę Kolańskich spółki Jutrzenka spodziewa się, że czekający od czerwca w KNF prospekt emisyjny wkrótce zostanie zatwierdzony.

Jan Kolański, prezes Jutrzenki, przyznaje jednak, że jeżeli koniunktura na GPW nie będzie sprzyjająca, Jutrzenka przesunie publiczną ofertę akcji. - Nie będziemy - podobnie zresztą jak inne firmy - sprzedawać walorów w sytuacji, gdy notowania mocno spadają. Inwestorzy skupiają się wtedy na ratowaniu portfeli - twierdzi prezes.

Drożej niż na rynku

Jutrzenka nie podawała ceny emisyjnej akcji. Planując wyemitować 1,4 mln walorów i uzyskać około 300 mln zł, spółka musiałby je sprzedać po około 214 zł. Tymczasem ostatnie notowania Jutrzenki oscylują na poziomie 160 zł. - Był moment, kiedy za akcje naszej spółki płacono po 250 zł - podkreśla prezes. - Oczywiście, będziemy dostosowywać cenę do realiów rynkowych, to jest normalne działanie. Sądzę jednak, że inwestorzy docenią możliwości, które spółka posiada i dobrze ocenią jej wartość - dodaje.

Pieniądze głównie

na akwizycje

- Jeśli uda się szybko zrealizować cele zapisane w prospekcie emisyjnym, to za dwa lata spodziewamy się co najmniej podwojenia skonsolidowanej sprzedaży z 2006 r. (436,2 mln przychodów i 20 mln zł zysku netto - przyp. red.) - chwali się prezes.

Z planowanych wpływów z emisji około 35 mln zł ma pochłonąć budowa centrum logistycznego w Kostrzynie, około 65 mln zł ma kosztować rozbudowa zakładu w Bydgoszczy, a pozostałe około 200 mln zł ma być przeznaczone na przejęcia firm z południowej i wschodniej Europy.

Jak wskazuje zarząd, kwota przeznaczona na akwizycje może okazać się niewystarczająca. Firma będzie się wtedy wspomagać m.in. wypracowanymi zyskami przez spółki z grupy, Kaliszankę i Ziołopex.

- Gdyby emisja akcji na razie nie doszła do skutku, to przymierzymy się do sfinalizowania jednej transakcji. Na zakup dwóch firm Jutrzenka potrzebuje emisji. Rozmowy trwają z większą liczbą podmiotów do przejęcia - mówi prezes.

Zarząd nie informuje, co to za firmy ani w jakiej branży działają - "słodkiej" czy "słonej". Wskazuje jednak, że ich przychody mieszczą się w przedziale od 10 do 130 mln euro rocznie. - Szukamy firm, które wniosłyby do naszego biznesu jakąś wartość dodaną, np. uzupełniłyby nasz portfel produktów. Muszą też mieć znaną markę i rozbudowaną sieć dystrybucji, żebyśmy mogli sprzedawać nasze produkty na rynkach zagranicznych - twierdzi prezes.

Zarząd zamierza rozszerzyć ofertę zajmującej się produkcją przypraw spółki Ziołopex. - Jesteśmy zainteresowani koncentratami spożywczymi oraz keczupami i musztardami - twierdzi prezes Kolański.

Możliwa deweloperka

Zakład produkcyjny Goplany ma zostać przeniesiony z Poznania do Kostrzynia. Wtedy uwolnią się grunty obudowane blokami mieszkalnymi. - Ich wartość jest znacząca. Rozpoczęliśmy analizy, aby móc jak najlepiej te tereny wykorzystać. Być może w grę wchodzi projekt deweloperski, jednak decyzje jeszcze nie zapadły - twierdzi prezes.

Jutrzenka planuje też emisję 4,55 mln akcji serii C dla Jana Kolańskiego, w zamian za udziały w Kaliszance i Ziołopeksie. Przy piątkowym kursie pakiet ten jest wart 637 mln zł.