Zapisy na Tauron wyższe od oczekiwań

Liczba zapisów złożonych przez inwestorów indywidualnych mogła wynieść nawet 200 tysięcy – uważają osoby zbliżone do oferty Tauronu

[srodtytul][link=http://www.parkiet.com/temat/921352.html "target="_blank ]Wszystko na temat IPO Tauronu znajdziesz na www.parkiet.com/tauronipo[/link][/srodtytul]

W piątek o północy zakończyły się zapisy na akcje Tauronu. Na rynku zaczęły się pojawiać nieoficjalne szacunki dotyczące tego, ile zapisów złożono.

[srodtytul]Ile było tych zapisów[/srodtytul]

W piątek rano – zgodnie z naszymi wcześniejszymi informacjami – mówiono, że dzień przed końcem zapisów liczba zapisów sięgnęła 100 tysięcy. W piątek przed południem było ich – według naszych informatorów – 130 – 140 tys.

Ile było o północy? Do czasu, kiedy zamykaliśmy to wydanie gazety, takich statystyk jeszcze nie było. Na oficjalne dane musimy poczekać do poniedziałku. Nieoficjalnie mówi się o o 150 – 200 tysięcy. Ankietowani przez „Parkiet” brokerzy, zwłaszcza ci mający więcej oddziałów na Śląsku, przyznawali w piątek, że przeżywają „najazd” inwestorów. Dla przykładu – klienci Beskidzkiego Domu Maklerskiego z myślą o debiucie Tauronu otworzyli 3,5 tys. nowych rachunków.

Dla porównania: w kwietniu, kiedy trwała oferta PZU, liczba rachunków maklerskich w BDM wzrosła o 3,8 tys. Przedstawiciele brokera nie podali, ile zapisów złożono na akcje Tauronu, ale było ich więcej niż w przypadku oferty PZU.

Z kolei w ING Securities drobni inwestorzy chcący kupić akcje Tauronu otworzyli 6,4 tys. nowych rachunków, podczas gdy w czasie kwietniowej oferty PZU ich liczba wzrosła o 7,6 tys. Inni brokerzy również informowali o dość istotnych przyrostach liczby nowo otwieranych rachunków, choć wcześniej zakładano, że w Tauron zainwestują niemal wyłącznie te osoby, które wcześniej kupowały akcje PZU.Akcji dla małych zabraknie?

Jak pisaliśmy, jeden przeciętny zapis obejmował około 12,5 tys. akcji (przy maksymalnym pułapie ustalonym na 13,5 tys. walorów).Jeżeli transza dla graczy indywidualnych zostanie zwiększona – jak deklaruje Ministerstwo Skarbu Państwa – z 20 do 25 proc. oferty, oznacza to wzrost liczby akcji przeznaczonych dla drobnych inwestorów z 1,48 mln do 1,84 mln. Jeżeli jednak założyć, że jeden zapis obejmuje przeciętnie 12,5 tys. akcji, a ostateczna liczba chętnych przekroczy 150 tys., to nawet po zwiększeniu transzy akcji może zabraknąć.

[srodtytul]Co w takiej sytuacji?[/srodtytul]

Teoretycznie Skarb Państwa ma dwa wyjścia. Jednym z nich jest redukcja zapisów, której ze względu na limit akcji na jednego inwestora i brak lewarowania miało nie być. Drugą ścieżką, którą może wybrać MSP, jest dalsze zwiększenie transzy detalicznej. To jednak jest mało prawdopodobne i to z dwóch powodów. Po pierwsze, już od pierwszego dnia do obrotu mogą być wprowadzane akcje pracownicze, stanowiące 12,5 proc. kapitału spółki. To stwarzałoby ryzyko pojawienia się w sumie zbyt dużej podaży ze strony inwestorów detalicznych.

Po drugie – jak nieoficjalnie mówi się wśród inwestorów finansowych – również dotychczasowe efekty budowy księgi popytu wśród instytucji wyglądają obiecująco.

W weekend i w poniedziałek resort skarbu i oferujący będą podsumowywać efekty zapisów. Najpóźniej we wtorek znana będzie cena w sprzedaży oraz ostateczna wielkość transz. Zdaniem analityków, rośnie prawdopodobieństwo, że będzie ona zbliżona do 70 groszy, czyli do ceny maksymalnej dla inwestorów indywidualnych. Debiut nastąpi 30 czerwca.

[ramka][b]5,17 mld zł[/b] - ze sprzedaży 52 procent akcji Tauronu może zebrać Ministerstwo Skarbu Państwa

[b]1,29 mld zł[/b] – akcje o takiej wartości mogą objąć inwestorzy indywidualni (jeżeli dostaną 25 proc. oferty) [/ramka]

[ramka][b]Franciszek Wojtal - analityk millennium dM[/b]

Podejrzewam, że akcje Tauronu będą sprzedawane po cenie maksymalnej, czyli po 70 groszy. Jeśli po stronie inwestorów instytucjonalnych byłaby jakakolwiek luka w popycie, wypełni ją KGHM, który chce kupić jedną piątą całej oferty.Po stronie inwestorów indywidualnych zainteresowanie Tauronem jest duże, więc jest szansa, że trafi do nich więcej akcji, niż wstępnie planowano. Minister Skarbu Państwa Aleksander Grad zapowiadał już wcześniej, że w razie potrzeby może zwiększyć pulę dla drobnych graczy z 20 do 25 procent sprzedawanych walorów.

[b]Jan Bury - wiceminister skarbu[/b]

Zainteresowanie akcjami Tauronu wśród inwestorów indywidualnych okazało się bardzo duże. Być może na początku przyszłego tygodnia Ministerstwo Skarbu Państwa zdecyduje o zwiększeniu puli akcji dla nich z 20 do 25 proc. oferowanych akcji. Do czwartku zapisy na walory Tauronu złożyło ponad 100 tys. osób (można było zapisywać się od środy, 8 czerwca – red.). Ilu chętnych spodziewamy się w resorcie ostatecznie? Sądzę, że może być nawet około 120 tys., a może i więcej, to trudno powiedzieć. Z reguły zainteresowanie w ostatnich dwóch – trzech dniach jest najwyższe i w przypadku Tauronu tę zasadę również obserwujemy. Z informacji zarządu Tauronu wynika, że zainteresowanie walorami spółki ze strony inwestorów instytucjonalnych jest dobre. [/ramka]