W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy najgorszą inwestycją okazały się walory Mieszka, które potaniały o 84,6 procent. W tym samym czasie indeks rynku równoległego stracił na wartości 53,7 proc., spadając do poziomu 1552,8 pkt.Bezpieczniej było inwestować na rynku podstawowym. Wprawdzie i tu sporo walorów potaniało, ale średnia prezentuje się zdecydowanie lepiej: indeks WIG stracił w analizowanym okresie 12,18 proc. Najlepszą zaś inwestycją były akcje AmerBanku (nominalny zysk 86 proc.), wzrost ceny był efektem zainteresowania ze strony inwestorów zagranicznych.Zła koniunktura nie ominęła natomiast rynku NFI - w analizowanym przez nas okresie indeks NIF stracił na wartości aż 41 proc., spadając z poziomu 127 do 74,9 pkt. Nominalna strata z inwestycji w powszechne świadectwa udziałowe wyniosła 42,8 proc.Wyżej omawiane zjawiska wpłynęły negatywnie na wyniki funduszy prywatyzacyjnych Korony i Pioneera. W obu przypadkach inwestycja przyniosła znaczne straty, sięgające 44,3 proc. w przypadku Pioneera i 46 proc. w przypadku Korony. Najlepiej prezentują się natomiast jednostki uczestnictwa w funduszach rynku pieniężnego (Eurofundusz III A, Atut 2, Skarbiec Kasa, fundusze pieniężne Korony i Pioneera), wszystkie przyniosły nominalny zysk w granicach 18-22 procent. Teoretyczną stopę dochodu z inwestycji w wybranych funduszach obliczyliśmy, przyjmując maksymalną cenę zakupu w momencie nabywania jednostki uczestnictwa oraz wartość aktywów netto w dniu realizacji inwestycji, uwzględniając w ten sposób należną prowizję. W przypadku Eurofunduszu uwzględniliśmy jedynie jednostki typu A.Na transakcji kupna-sprzedaży dolara w kantorze straciliśmy nominalnie 2,87 proc., w przypadku marki natomiast 0,99 proc. Do obliczeń użyliśmy średnich krajowych kursów kantorowych, podawanych przez Notorię. Nominalny zysk z portfela obligacji trzyletnich wyniósł tym razem 23,79 proc.Założyliśmy dokonanie inwestycji w piątek, 21 listopada 1997 r., i jej realizację w poniedziałek, 23 listopada 1998 roku. W wyliczeniach uwzględniliśmy należne prowizje, a podane zyski (straty) nie zostały skorygowane o współczynnik inflacji.

Opracowanie:

firma Media & Invest