Zarządzanie w WBK AIB AM
W czwartym kwartale 1998 r. zarządzający z WBK AIB Asset Management najlepszy wynik osiągnęli na portfelu wzrostu, natomiast najgorszy na portfelu małych spółek.W przypadku portfela zrównoważonego, w którym udział akcji jest zmienny, jednak nie przekracza 40%, stopa zwrotu w ostatnich trzech miesiącach ubiegłego roku wyniosła 6,63%, podczas gdy benchmark zanotował wzrost o 5,41%. Inwestorzy, którzy ulokowali środki w portfelu akcji o wysokim standardzie (zakłada on utrzymywanie wysokiego udziału akcji), zanotowali stratę na poziomie 2,5% przy wzroście WIG-20 o 2,75%. Najlepsze wyniki osiągnięto w przypadku portfela wzrostu. Strategia inwestycyjna przewiduje tu zmienny udział akcji, a w czwartym kwartale 1998 r. stopa zwrotu wyniosła w tym przypadku 8,3%.Zdecydowanie najgorsze rezultaty dała inwestycja w portfel małych spółek, który przyniósł stratę na poziomie 18,6%. Warto zauważyć, iż indeks rynku równoległego wzrósł o ponad 22%. Tak dużą rozbieżność zarządzający tłumaczą realizacją straty na akcjach zakupionych na rynku pierwotnym. Dodatkowo WBK AIB AM odradzało klientom lokowanie środków w akcjach małych spółek.W całym 1998 r. zwrot z portfela zrównoważonego wyniósł 21,1%, a z portfela wzrostu niecałe 10%. W przypadku pakietu akcji o wysokim standardzie zanotowano stratę na poziomie 16,3%.
GRZEGORZ DRÓŻDŻ
