Bezpieczne znowu górą

Grudzień na rynku funduszy powierniczych

Grudzień zakończył się napływem netto środków na rynek funduszy powierniczych. Po raz kolejny związany był on jednak głównie ze wzrostem zainteresowania klientów ofertą funduszy bezpiecznych.Z opublikowanych przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych danych wynika, iż w ostatnim miesiącu 1998 r. łączna wartość zarządzanych środków wzrosła o 7,4%, do 1 788,5 mln zł.Wzrostowi temu towarzyszył napływ nowych środków na rynek funduszy, którego wartość - według szacunkowych obliczeń - wyniosła ok. 40,1 mln zł (nie licząc ponad 11 mln zł zgromadzonych przez Skarbiec PPPlus).Tradycyjnie już grupą, która zanotowała największą wartościowo przewagę nowych inwestycji nad umorzeniami, były fundusze bezpieczne. W grudniu 1998 r. zanotowały one napływ netto środków na poziomie 45,7 mln zł.Tym razem jednak wiodący od dłuższego czasu prym w tym segmencie rynku Skarbiec Kasa wyprzedzony został przez konkurencję, m.in. przez Eurofundusz 3, który w grudniu okazał się najskuteczniejszy w pozyskiwaniu klientów. Napływ netto środków (ok. 17,2 mln zł) zanotowały również fundusze prywatyzacji (szczególnie Pioneer i Korona), które prowadziły akcję sprzedawania jednostek w zamian za powszechne świadectwa udziałowe.Grudzień nie przyniósł natomiast odwrócenia trwającej od pewnego czasu tendencji umarzania jednostek w funduszach zrównoważonych, z których wycofano prawie 14 mln zł. Nieco mniej środków (ok. 8,8 mln zł) wycofano z funduszy akcyjnych.

Fidelia straciła rynek czytaj str. 7

Fundusze powiernicze w grudniu

Fidelia straciła rynek

Ostatni miesiąc ubiegłego roku przełamał trwający od dłuższego czasu prymat TFI Skarbiec w pozyskiwaniu środków na rynku funduszy powierniczych. Swoje pozycje znacząco umocniły TFI Przymierze i TFI DWS. Bardzo znaczące straty zanotowała natomiast borykająca się od dłuższego czasu z kłopotami Fidelia.W grudniu 1998 r. TFI Skarbiec po raz pierwszy od roku zanotowało odpływ netto środków z funduszu bezpiecznego Kasa (wyniósł on prawie 7 mln zł). Dodatkowo stosunkowo dużo gotówki (ponad 2 mln zł) wycofano z Skarbca Wagi, której wartość aktywów netto spadła do 3,2 mln zł. Ostatecznie, gdyby nie zakończona sukcesem subskrypcja funduszu specjalistycznego, w TFI Skarbiec spadłaby wartość zarządzanych środków.Sukcesem grudzień zakończył się natomiast dla TFI Przymierze. Towarzystwo to, idąc w ślady Skarbca, promuje fundusz bezpieczny. Taktyka ta przyniosła efekty w postaci napływu środków na poziomie ponad 28 mln zł. Podobnie jednak, jak poprzednio w przypadku TFI Skarbiec, znacznie gorsze wyniki zanotowały pozostałe fundusze z grupy Przymierza.Fundusz bezpieczny był motorem wzrostu aktywów również w TFI DWS. W tym jednak przypadku nowe środki pozyskały też fundusze akcyjny i zrównoważony, co było zjawiskiem dość wyjątkowym biorąc pod uwagę cały rynek. Wydaje się, iż bardzo dobre wyniki zarządzających z DWS w 1998 r. spowodują, iż towarzystwo to będzie dysponowało przewagą w stosunku do konkurencji przy pozyskiwaniu klientów o nieco większej skłonności do ryzyka. Dość dobre wyniki zanotowały również fundusze z grupy ABB, które pozyskały ponad 3 mln zł.Oceniając grudzień na rynku funduszy, warto zwrócić też uwagę na dobre wyniki sprzedaży w przypadku Pioneera prywatyzacji, który pozyskał ponad 15 mln zł nowych środków. Klientów przyciągnął również fundusz prywatyzacji Korony, jednak w tym wypadku wydaje się, iż akcja promowania zakupu jednostek w zamian za PŚU nie przyniosła spodziewanych rezultatów (pozyskano ok. 1,2 mln zł).Dość dramatycznie ubiegły rok zakończyła natomiast Fidelia. Z tego borykającego się od dłuższego czasu z różnymi kłopotami towarzystwa wycofano ponad 4,1 mln zł, czyli 93% wszystkich zarządzanych środków. - Sytuacja ta związana była z umorzeniem jednostek uczestnictwa przez jednego klienta instytucjonalnego - powiedziała PARKIETOWI Grażyna Kamińska z Fidelii. Zapewniła też, iż klientem, który wycofał swe środdynym akcjonariuszem towarzystwa) ani żadna powiązana z nim firma. Po utracie największego klienta udział Fidelii w rynku spadł do 0,01%.

GRZEGORZ DRÓŻDŻ