RZB Austria
Według raportu Raiffeisen Zentralbank Austria z 7 maja, wartość akcji Budimeksu w perspektywie 12 miesięcy to 26 zł. Biorąc pod uwagę prognozowaną przez Budimex wartość P/E, walory spółki handlowane są obecnie z 7-proc. dyskontem w porównaniu z innymi giełdowymi spółkami budowlanymi (w dniu wydawania rekomendacji za akcję płacono 20,8 zł, na poniedziałkowej sesji 22,2 zł). Na obecną giełdową wycenę firmy rzutują słabe wyniki skonsolidowane z dwóch minionych lat. Autorzy raportu spodziewają się jednak, że w tym roku zysk netto będzie wyższy o 170%, ze względu na zanik czynników, które do tej pory powodowały ich obniżenie. Korzystnym zdarzeniem dla spółki była dokonana w październiku ub.r. zmiana zarządu. Prowadzona przez nowe władze polityka oceniana jest bardzo pozytywnie.Zarząd spółki zdeterminowany jest, by zmienić w krótkim czasie strategię i postrzeganie firmy. Przykładem nowego stylu działania są porozumienia z Exbudem i Mostostalem Zabrze. W opinii analityków, zdecydowanie bardziej prawdopodobne jest połączenie z Mostostalem Zabrze niż z Exbudem. Zdaniem autorów raportu, właśnie to połączenie da lepsze efekty ze względu na położenie geograficzne i większe dopasowanie operacyjne obu firm.RZB Austria prognozuje na ten rok zysk netto dla grupy Budimeksu w wysokości 48 mln zł, przy przychodach ze sprzedaży 1 337 mln zł. W przyszłym roku ma to być odpowiednio 58,5 mln zł i 1,6 mld zł.W opinii analityków, rozwój rynku usług budowlanych w Polsce w tym roku będzie mniej więcej trzykrotnie wyższy od przyrostu PKB. W następnych latach różnica będzie niższa, lecz budownictwo nadal będzie lepsze od PKB.
H.K.
