2,6 akcji BH za jeden walor BRE
Zarządy Banku Handlowego i BRE Banku podjęły uchwały o zamiarze połączenia obu banków. Parytet wymiany akcji wynosi: jedna akcja BRE za 2,6 Handlowego.
Połączenie obu banków ma charakter partnerski i jest planowane w drodze przeniesienia całego majątku BRE Banku na Bank Handlowy w zamian za akcje, które Bank Handlowy wyda akcjonariuszom BRE Banku - poinformowano w komunikacie. Podstawą połączenia będą uchwały WZA każdego z nich. Zarządy obu banków proponują, aby każdy akcjonariusz za jedną akcję BRE Banku otrzymał 2,6 akcji Banku Handlowego.- Parytet wymiany jest lepszy dla akcjonariuszy BRE Banku, niż wcześniej oczekiwano. Giełdowy kurs Banku Handlowego nie powinien się znacząco zmienić, natomiast na wartości prawdopodobnie zyskają walory BRE Banku - powiedział PARKIETOWI Sławomir Gajewski, doradca inwestycyjny z Credit Suisse Asset Management.Zdaniem analityków, obie instytucje mają zbliżone wskaźniki wyceny dla kursu 60 zł za jedną akcję Banku Handlowego i około 150 zł za walor BRE Banku.W ich opinii najciekawsze będzie postępowanie Commerzbanku, który obecnie jest 48,7-proc. akcjonariuszem BRE Banku, a po fuzji będzie posiadał tylko około 20% kapitału akcyjnego. Prawdopodobnie nie chcąc ryzykować utraty kontroli, będzie chciał kupić papiery Banku Handlowego od jednego z jego udziałowców. Być może odkupi obligacje zamienne od PZU. Wówczas dysponowałby 35-proc. pakietem akcji.BRE i Handlowy są bankami uniwersalnymi. Specjalizują się w kompleksowej obsłudze podmiotów korporacyjnych, oferują pełną gamę produktów i wysoką jakość obsługi dla przedsiębiorstw. To, zdaniem analityków, powoduje, że korzyści z fuzji będą mniejsze, niż gdyby doszło do połączenia banku korporacyjnego z detalicznym.Planowane połączenie zostanie dokonane na podstawie sprawozdań finansowych obu banków, sporządzonych na 30 czerwca 1999 r. Wykreślenie BRE Banku z Rejestru Handlowego powinno nastąpić do końca 1999 r.
PIOTR UTRATA
Rekomendacje Erste Securities czytaj str. 4
