Zarządzanie aktywami w CSAM
O ponad 165 mln zł wzrosły w III kwartale aktywa zarządzane przez Credit Suisse Asset Management.
Według stanu na koniec września br., w portfelach CSAM ulokowane były łącznie środki wartości 377,2 mln zł. Największe aktywa (181,2 mln zł) klienci zainwestowali w strategie papierów dłużnych. Stopa zwrotu z tej kategorii portfeli w III kwartale br. wyniosła 2,9%, przy średniej rentowności 52-tygodniowych bonów skarbowych w tym okresie na poziomie 3%. Między wrześniem 1998 r. a wrześniem br. zysk wyniósł natomiast 15%, przy rentowności bonów 12,5%.Środki ulokowane w portfelach stabilnego wzrostu (łącznie 73,9 mln zł), w których udział akcji nie przekracza 20%, średnio dały stopę zwrotu na poziomie 0,7%, czyli znacznie niższą od rentowności papierów dłużnych. Stało się tak, mimo że zarządzający deklarowali znaczące obniżenie udziału papierów udziałowych w portfelu. Roczny zysk z tej strategii wynosi 13,9% (rentowność 13-tygodniowych bonów osiągnęła 13,4%).Długoterminowe portfele akcji (18,9 mln zł aktywów) przyniosły inwestorom w III kwartale stratę na poziomie 12,2%, przy spadku WIG-u o 15,2% (roczny zysk osiągnął 27,3%, a wzrost indeksu 16,5%). Nieco lepsze rezultaty zostały osiągnięte w przypadku strategii zakładającej stosowanie "timingu", w której ulokowane było 7,5 mln zł). Średnia strata osiągnęła tu 5% (roczny zysk 21,3%).Poza wyżej wymienionymi strategiami CSAM rozpoczął zarządzanie portfelami papierów dłużnych o krótkim horyzoncie czasowym oraz zrównoważonymi (benchmarkiem jest tu w 45% WIG a w 55% średnia rentowność 52-tygodniowych bonów). Na koniec września aktywa ulokowane w pierwszej kategorii wynosiły 55,9 mln zł, a w drugiej 39,8 mln zł.CSAM, jako jedyna w naszym kraju instytucja, prezentuje wyniki zgodnie ze standardami AIMR, jednocześnie poddając je niezależnemu audytowi.
GRZEGORZ DRÓŻDŻ
