Nomura
Trzymaj to najnowsza rekomendacja japońskiego banku inwestycyjnego Nomura, wydana 27 lipca br. dla największej polskiej spółki hotelarsko-turystycznej Orbis. Przemysław Rodecki, autor analizy, ocenia, iż 30 zł (cena w dniu wydania rekomendacji) jest tzw. fair value dla warszawskiej firmy. Nomura szacuje, iż w tym roku spółka wypracuje 93,8 mln zł zysku netto (1,6 mln zł więcej niż spodziewa się sam zarząd Orbisu), przy przychodach ze sprzedaży na poziomie 1 057 mln zł. W przyszłym roku wyniki te mają wzrosnąć odpowiednio do 107 mln zł i 1 320 mln zł. ?Zarząd Orbisu winy za ujemną dynamikę w pierwszej połowie 2000 roku, w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego, upatruje w generalnym zwolnieniu gospodarki. Jeśli jednak obecne trendy utrzymają się, to spółka będzie w stanie poprawić swoje wyniki w drugiej połowie roku? ? czytamy w rekomendacji.Nomura zwraca także uwagą, iż dopiero co pozyskany inwestor strategiczny ? francuski Accor ? będzie zapewne chciał zwiększyć posiadany przez siebie pakiet 20% akcji w średnim terminie, czyli w ciągu roku.
Adam Mielczarek
