Analitycy SG podtrzymali rekomendację kupuj PBK i trzymaj BPH w związku z planowanym połączeniem Bank Austria (BACA) i HypoVereinsbank (HVB).
Po wydaniu przychylnej decyzji przez austriacką komisję zajmującą się przejęciami BACA będzie mógł połączyć się z niemieckim HVB. Do fuzji potrzebna jest jeszcze decyzja WZA BACA, które prawdopodobnie odbędzie się pod koniec września. Warunki połączenia banków zostały już zatwierdzone przez akcjonariuszy HVB. Fuzja będzie miała wpływ na polski sektor bankowy, ponieważ w posiadaniu Austriaków jest 54% PBK, natomiast Niemny mają 86% pakiet akcji BPH. Sieć placówek BPH jest skoncentrowana w południowej Polsce, natomiast PBK w regionie północnym i centralnym. Dzięki komplementarności położenia oddziałów banki zaoszczędzą ok. ponad 25 mln dolarów, które w przeciwnym razie musiałyby przeznaczyć na dalszy rozwój sieci placówek.
Analitycy SG są zdania, że o ile fuzja BACA i HVB dojdzie do skutku w najbliższych tygodniach, to połączenie polskich podmiotów potrwa trochę dłużej. Jednak w dłuższym terminie polskie banki będą wspólnie kontrolować ok. 10% rynku. Cena docelowa na koniec roku dla walorów PBK została wyznaczona na poziomie 122 zł (poniedziałkowy fixing 92,50 zł), a dla BPH 230 zł (na dzisiejszym fixingu za jeden walor płacono 208 zł).
KK PARKIET newsroom, Warszawa (0-22) 672 81 97-99
