Mostostal Zabrze

Trwające od początku stycznia wzrosty na rynku akcji Mostostalu Zabrze są najdłuższymokresem dominacji byków, począwszy od czerwca ub.r. Rozpoczęta wtedy fala spadkowadoprowadziła do wybicia w dół z trwającego przez dwa lata (połowa 1998 ? połowa 2000)trendu bocznego pomiędzy 9,50?14,20 zł. Sprowadziła ona kurs do poziomu 7,85 zł, który zbiega się z wysokością szczytów jeszcze z 1995 roku i, co ważniejsze, z wartością 61,8-proc.zniesienia ruchu wzrostowego z lat 1995?1997. W tym miejscu pojawiły się znacznie większeobroty, które świadczą o ewidentnym ożywieniu zainteresowania tymi walorami. Czy w oparciu o te sygnały można liczyć na odreagowanie chociażby ostatniej fali spadkowej?

AnalizaMożna odnaleźć sygnały świadczące o tym, że przed Mostostalem otworzyła się szansa na zakończenie trwającego pół roku trendu spadkowego i rozpoczęcie średnioterminowej tendencji wzrostowej, która mogłaby wynieść kurs do poziomu 10,90 zł, wyznaczonego przez 50-proc. zniesienie fali spadkowej z okresu czerwiec 2000 ? początek stycznia 2001 r. oraz szczyt z 3 listopada ub.r. (w ujęciu tygodniowym).Oprócz czynników wymienionych we wstępie warto zwrócić uwagę na wnioski płynące z analizy wykresu tygodniowego. To on jest zazwyczaj najbardziej wiarygodnym źródłem informacji dotyczących możliwości zmiany trendu. Pozytywnie należy odebrać zasłonięcie długiej czarnej świecy z pierwszego tygodnia stycznia. Na wykresie liniowym utworzyła się formacja podwójnego dna, w oparciu o którą budował się krótkoterminowy trend wzrostowy w styczniu. Na podstawie notowań z ostatnich sześciu tygodni można wysunąć hipotezę o kształtowaniu się formacji odwróconej głowy z ramionami z linią szyi, poprowadzoną przez szczyty z tygodnia kończącego się 22 grudnia ub.r. i 2 lutego b.r., na wysokości 9,35 zł. Silną stroną tej hipotezy jest struktura obrotów, zaś słabą ? nachylona do góry linia szyi, co nie jest zgodne z podejściem czysto teoretycznym. Do potwierdzenia wiarygodności tej formacji potrzebny jest wolumen tygodniowy przekraczający 900 000 sztuk przy przebijaniu się przez linię szyi.Optymistycznych wniosków dostarcza również analiza tygodniowych oscylatorów. Z początkiem stycznia sygnał zajęcia pozycji wygenerował Stochastic. Patrząc z perspektywy ostatnich lat, takie wskazania w obszarze wyprzedania były dotychczas bardzo wiarygodne. Tym razem jest on dodatkowo poprzedzony kilkumiesięcznym okresem pobytu we wspomnianej strefie. W minionym tygodniu sygnał kupna nadszedł ze strony MACD. W momencie formowania się podwójnego dna można było zauważyć dywergencje na Ultimate. Wzrost, który potem nastąpił, doprowadził do przełamania linii trendu spadkowego, łączącej szczyty z końca grudnia 1999 r. oraz III kwartału 2000 r. Trwająca od czerwca ub.r. fala spadkowa nie została potwierdzona przez ADX.To są mocne wskazania, potwierdzające średnioterminową poprawę koniunktury na walorach Mostostalu. Dają one argumenty do zajęcia się obrazem rynku w ujęciu dziennym. Tu kluczowe dla rozwoju wzrostowego scenariusza wydaje się wybicie ponad linię trendu spadkowego, ograniczającą wzrosty od czerwca 2000 r. Opiera się ona o maksima z czerwca, lipca, września oraz listopada minionego roku i to ona zablokowała wzrost w ubiegłym tygodniu. Linia znajduje się na poziomie opisywanej linii szyi, co czyni sytuację na rynku bardziej przejrzystą. Przy wybiciu ponad 9,35 zł dostaniemy jednocześnie dwa silne sygnały kupna. Strategia inwestycyjna jest zbudowana w oparciu o wystąpienie tego elementu. Dlatego też bieżące spadki nie są istotne z punktu widzenia momentu zajęcia pozycji, a mają znaczenie jedynie w kontekście obrony hipotezy o tworzeniu się formacji odwróconej głowy z ramionami. W tym przypadku zniżka w ujęciu tygodniowym nie może przekroczyć 8,55 zł. Spadek na zamknięciu sesji poniżej 7,85 zł zmniejszy do minimum szanse na odwrócenie trendu w perspektywie średnioterminowej, co implikuje wyłączenie Mostostalu z grona spółek wartych zainteresowania.StraiaZ dotychczas przeprowadzonej analizy wynika, że istnieje duże prawdopodobieństwo kontynuowania, rozpoczętej z początkiem roku, tendencji zwyżkowej. Najbliższym oporem jest linia trendu spadkowego, przebiegająca na wysokości 9,35 zł. Jej przebicie potwierdzi pozytywne sygnały co do koniunktury w średnim terminie i zachęci do zajęcia pozycji. Do tego trzeba wykorzystać moment wykonania ruchu powrotnego do linii trendu, ustawiając jednocześnie zlecenie sto ploss na jej wysokości, w przypadku gdyby wybicie okazało się fałszywe. Zasięg ruchu w średnim terminie można wyznaczyć na co najmniej 10,90 zł. n