Bank Anglii spieszy z pomocą

Brytyjski bank centralny (BoE) chce odblokować rynek kredytowy. Uruchamia specjalny mechanizm. Banki będą mogły pożyczyć 50 miliardów funtów w obligacjach skarbowych w zamian za walory powiązane z pożyczkami hipotecznymi

Bank Anglii, który we wrześniu na pomoc dla przeżywającego ogromne kłopoty banku Northern Rock wydał 25 miliardów funtów, teraz uruchamia dwukrotnie większe środki, by przełamać blokadę na rynkach kredytowych. Spowodował ją kryzys hipoteczny w Stanach Zjednoczonych.

Dostaną obligacje skarbowe

Banki od sierpnia 2007 roku niechętnie pożyczają sobie pieniądze, co wywindowało rynkowe ceny kredytu. Właśnie m.in. z tego powodu ostatnio Bank Anglii, mimo rosnącego zagrożenia wzrostem inflacji, zmniejszył główną stopę procentową. Teraz BoE zrobił kolejny krok. Będzie przyjmować papiery powiązane z kredytami hipotecznymi w zamian za obligacje skarbowe, a więc walory gwarantowane przez państwo. Pod zastaw tych ostatnich banki komercyjne będą mogły dostać tańsze pożyczki. W tego typu operacjach mogą być używane tylko aktywa istniejące pod koniec ubiegłego roku.

Bank Anglii będzie podpisywać umowy na rok z możliwością ich odnowienia na okres dalszych trzech lat. Jego partnerzy, a więc banki komercyjne, przez cały czas będą ponosić odpowiedzialność za ewentualne straty na zastawionych aktywach (np. z powodu obniżenia ratingów). Walory te będą wymieniane z dyskontem. Jeśli Bank Anglii jako zastaw przyjmie obligację o wartości nominalnej 100 funtów, to w zamian pożyczy 70-90 funtów w papierach skarbowych.

Mervyn King, szef Banku Anglii, oświadczył, że "specjalny płynnościowy mechanizm" ma poprawić płynność w systemie bankowym i zwiększyć zaufanie na rynkach finansowych. Jednocześnie, jak zaznaczył King, ryzyko pozostaje po stronie banków.

Normalizacja spreadów

- Sądzimy, że podjęte dzisiaj kroki pomogą w normalizacji spreadów - powiedział Peter Dixon, ekonomista Commerzbanku, nawiązując do różnic w poziomie kosztu pożyczek zaciąganych na warunkach rynkowych a główną stopą procentową Banku Anglii.

Stowarzyszenie Brytyjskich Bankowców zastosowane rozwiązanie Banku Anglii uznało za innowacyjne posunięcie. Banki komercyjne od tej pory przez sześć miesięcy będą mogły dokonać wymiany papierów z bankiem centralnym pod warunkiem, że oferowane przez nie instrumenty będą miały rating na poziomie AAA. Od początku roku banki sprzedały instrumenty zabezpieczone kredytami hipotecznymi za 25,7 miliarda funtów, a w takim samym okresie przed rokiem było to 91,2 mld GBP.

Domy tanieją

Brak pieniędzy na akcję kredytową spowodował spadek cen domów w kwietniu, gdyż zmniejsza się liczba osób zainteresowanych kupnem nieruchomości. Od marca średnia cena spadła 0,1 proc., do 239 521 funtów. W Londynie nastąpiła zniżka o 0,9 proc.

Nie wszystkie banki czekają na to, co zrobi Bank Anglii. Podejmują też własne działania. Według nieoficjalnych informacji Royal Bank of Scotland, drugi na rynku brytyjskim, zamierza utworzyć fundusz, do którego przetransferuje ryzyko utraty 1,5 mld GBP.

Bloomberg, Guardian