W dniu wydania rekomendacji akcja spółki kosztowała 65,12 USD.
?CEDC przeprowadziło trzy śmiałe transakcje w Rosji, by stać się wiodącym graczem na rynku wódki na tym obiecującym rynku. Choć dane fundamentalne CEDC są wspaniałe, to według nas, bez opcji dalszych akwizycji, znalazły już one odzwierciedlenie w cenie akcji. Dlatego utrzymujemy rekomendację 'trzymaj' z cenę docelową w wysokości 70 USD" - czytamy w raporcie.
CEDC kupiło 85% udziałów producenta wódki, spółki Parliament, 75% udziałów dystrybutora alkoholi, spółki Whitehall oraz 42% udziałów Russia Alcohol Group (RAG). Analitycy zwracają uwagę, że ich łączna sprzedaż szacowana jest na 1 mld USD rocznie, a wpływ na zysk CEDC powinien przekroczyć 90 mln USD. Dzięki temu na Rosję będzie w przyszłym roku przypadać ponad 50% zysku netto.
Erste prognozuje, że przychody grupy wyniosą 1.811,75 mln USD w 2008 roku wobec 1.189,82 mln USD w poprzednim roku. Zysk netto wyniesie odpowiednio 163,72 mln USD wobec 77,10 mln USD. (ISB)
tom
