Wysyp obligacji firm

W czerwcu i kolejnych miesiącach można się spodziewać sporo emisji papierów spółek. Tylko w czerwcu ich wartość przekroczy co najmniej 5 mld zł.

W ciągu pięciu miesięcy tego roku wartość emisji obligacji przeprowadzonych przez banki, przedsiębiorstwa oraz samorządy zbliżyła się do 6 mld zł – wynika z danych Fitch Polska. W podobnym okresie 2011 r. było to 11,4 mld zł.

W kolejnych miesiącach wartość emisji pozaskarbowych będzie jednak dynamicznie rosnąć. W czerwcu zostały lub zostaną przeprowadzone spore emisje na łączną kwotę kilku miliardów złotych.

– Nowym trendem w tym roku jest to, że duzi emitenci otwierają się na to, by obligacje przez nich emitowane były dostępne dla inwestorów niebankowych – mówi Tomasz Puzyrewicz, szef rynków papierów dłużnych w BZ WBK.

Tak było w przypadku emisji na 1 mld zł przez PKN Orlen w lutym. Jak i w czerwcu w przypadku 5-letnich papierów PGNiG o wartości 2,5?mld zł.

Więcej na drogi

27 czerwca odbędzie się pierwszy w tym roku przetarg obligacji drogowych emitowanych przez BGK. Zgodnie z wcześniejszą zapowiedzią bank miał zaoferować 10-letnie obligacje o wartości do 2 mld zł. W środę resort finansów poinformował jednak, że podaż może zostać zwiększona. W sumie w tym roku BGK ma zaś wyemitować obligacje autostradowe na kwotę 4 mld zł.

– Prawdopodobnie dojdzie jeszcze do jednego przetargu w tym roku. Data nie została jeszcze ustalona. Możliwe, że będzie to w III kwartale – mówi Mariusz Grab, dyrektor Departamentu Skarbu w BGK.

W przyszłym tygodniu emisję o wartości 600 mln zł przeprowadzi też port lotniczy w Krakowie.

Emituje energetyka

W czwartek dużą umowę emisji obligacji podpisał z kolei koncern Enea. 10-letni program opiewa na kwotę aż 4 mld zł. Jak wynika z naszych informacji, inna spółka z branży – Tauron planuje kolejne zwiększenie programu emisji, którego wartość wynosi obecnie 4,3 mld zł (o 3 mld zł zwiększyła ten program już w październiku 2011 r.). I na tym nie koniec listy emitentów z branży energetycznej. Poza tym do emisji o wartości 1,05 mld zł przymierza się również Katowicki Holding Węglowy.

Tylko w maju zostało podpisanych pięć programów emisji o wartości prawie 5 mld zł – wynika z danych zebranych od organizatorów emisji. Program o najwyżej wartości – 4,5 mld zł – należy do PGNiG. Od początku roku do końca maja liczba nowych programów zbliżyła się zatem do 50 (dotyczy to programów emisji papierów krótko- i długoterminowych), a ich wartość to prawie 7 mld zł.

Zadłużenie emitentów wynikające z emisji papierów dłużnych wyniosło 104,4 mld zł na koniec maja i było o 2,2 mld zł wyższe niż jeszcze miesiąc wcześniej. To zasługa głównie?wzrostu zadłużenia emitentów krótkoterminowych papierów.

[email protected]