Po przyjęciu przez sejm zmodyfikowanej ustawy o przewalutowaniu kredytów frankowych akcje niektórych banków tracą dzisiaj po ponad 15 proc. Najmocniej przecenione są Getin Noble Bank, Millennium i mBanku. Koszt dla sektora może wynieść 19 mld zł.
Tuż przed godz. 11 kurs akcji Getin Noble Banku spadał maksymalnie o 28,8 proc., do 0,79 zł, Banku Millennium o 17,9 proc., do 5,05 zł, mBanku o 12,6 proc., do 327 zł (ich notowania były chwilowo zawieszane). Walory PKO BP, największego polskiego banku, taniały o 11,1 proc., do 26,47 zł, zaś BZ WBK, trzeciego największego na rynku, o 8,3 proc., do 279,5 zł. Nie jest to przypadek - wszystkie mają sporą ekspozycję na kredyty hipoteczne we frankach szwajcarskich. Ale spadały kursy także mniej zaangażowanych we franki banków - Aliora, Pekao i Handlowego.
Wczoraj późnym wieczorem sejm przyjął ustawę przewalutowania kredytów we frankach zaproponowaną przez PO (zmodyfikowaną poprawkami SLD). Zgodnie z ustawą bank wyliczy różnicę pomiędzy obecnym zadłużeniem a teoretycznym, gdyby klienci przed laty wzięli kredyt w złotych. Bank ma pokryć straty z tego tytułu w aż 90-proc. Resztę ma zamienić na preferencyjny kredyt, którego oprocentowanie wynosiłoby tyle, ile stopa referencyjna NBP - obecnie 1,5 proc. Pierwotnie proponowano, aby koszt po połowie wzięli na siebie bank i kredytobiorca. Ustawa przewiduje, że przewalutowany zostanie też pierwotny kredyt na mieszkanie. Po zmianach byłby on oprocentowany tak, jakby został zaciągnięty w złotych.
- Zwiększenie proporcji umarzanej części kredytu na niekorzyść banków wyraźnie zwiększa potencjalne straty dla sektora, gdyż przewalutowanie staje się opłacalne dla większej grupy kredytobiorców. W pierwotnym projekcie było to według nas opłacalne tylko dla kredytów udzielonych w II i III kwartale 2008 przy CHF/PLN poniżej 2,15, a koszt dla sektora mógłby się zamknąć w kwocie ok. 5 mld zł. Obecnie powinno to być korzystne dla klientów, którzy brali kredyt w 2007 lub 2008 roku przy kursie CHF/PLN poniżej 2,50. Bez uwzględniania żadnych ograniczeń (LTV>80%, powierzchnia
Zakłada jednak, że ograniczenie o LTV zmniejszy liczbę kwalifikujących się klientów o 20 proc., a kryterium powierzchni i posiadania drugiego mieszkania o kolejne 20 proc. - Ostatecznie szacujemy więc, że koszt dla sektora może wynieść ok. 19 mld zł. Zgodnie z pierwotnym uzasadnieniem do projektu ustawy zakładamy, że koszt ten rozłoży się na 3 lata w proporcjach 40%-39%-21%. Analizowane przez nas banki silnie zaangażowane w kredyty CHF posiadają ok. 2/3 całego portfela w sektorze i to one poniosą większość obciążeń. Relatywnie najbardziej ucierpią GNB i Millennium, a najmniej BZ WBK. W przypadku GNB koszt przewalutowania może przekroczyć roczne zyski banku jeszcze przed uwzględnieniem podatku bankowego, więc istnieje duże ryzyko emisji akcji. Uważamy, że jeżeli ustawa przejdzie przez Senat to nowy prezydent ją podpisze - dodaje Marcinowski.
