„Nie-polskie banki giełdowe operujące w Europie Centralnej jak do tej pory mają za sobą udany rok. Licząc w euro od początku roku WIG Banki stracił 15,5% podczas gdy 4 największe nie-polskie banki w regionie zyskały średnio 22,1%, banki europejskie zyskały 0,2%, zaś banki z rynków wschodzących -15,9%" – napisali w komentarzu.
W przypadku Erste całkowita stopa zwrotu, wraz z dywidendą, wyniosła 34,2 proc., czemu sprzyjał spadek odpisów banku na ryzyko kredytowe do najniższego poziomu od 7 lat. Poprawie jakości portfela kredytowego pomaga ożywienie gospodarcze w regionie.
„Erste Bank dokonał udanej restrukturyzacji kosztowej w swoich oddziałach zagranicznych, pora teraz na zajęcie się kosztami działania na rodzimym rynku austriackim, co może być jednak dużo trudniejsze. Potencjał do redukcji kosztów odsetkowych istnieje również po stronie kosztów finansowania obligacyjnego" – zaznaczyli autorzy raportu.
Cenę docelową dla akcji Erste wyznaczyli na poziomie 29,8 euro, wydając zalecenie „kupuj". Rekomendację wydali 28 września, gdy za papiery banku płacono po 25,71 euro. W poniedziałek rano ich kurs na wiedeńskiej giełdzie rósł o 1,25 proc., do 25,85 euro.
