Raport wydano przy kursie 71,07 zł, dzisiaj notowania zwyżkują o 4,2 proc., do 72,49 zł. Długoterminowa rekomendacja „trzymaj" kontrastuje z krótkoterminową rekomendacją relatywną „niedoważaj" z powodu nienajlepszych perspektywach dla banku w krótkim terminie. Wycena zmieniła się po aktualizacji modelu i niewielkiej korekcie prognoz na kolejny rok.
Analitycy wskazują, że bankowi nie udało się uniknąć niekorzystnych tendencji na rynku i dlatego oczekują słabych wyników za IV kwartał. Głównie winą obciążają koszty związane z kosztem gwarantowania depozytów w SK Banku (64 mln zł). Tym razem błogosławieństwem okazała się niewielka ekspozycja banku na kredyty hipoteczne, więc składka Handlowego na zasilenie Funduszu Wsparcia Kredytobiorców będzie nieznaczna.
DM BOŚ oczekuje 113 mln zł zysku netto w IV kwartale, czyli o 20 proc. mniej niż w III kwartale i o 45 proc. mniej niż rok temu. Wyniki operacyjne powinny się poprawić. Wynik odsetkowy ma wzrosnąć o 6 proc. pod wpływem wyższej marży i już w mniejszym stopniu rosnących wolumenów. Wynik handlowy może nieco się poprawić wobec poprzedniego kwartału. Koszty operacyjne z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych powinny być porównywalne z III kwartałem. Koszty ryzyka mają utrzymać się na niskim poziomie.
