#WykresDnia: Rekord Dow Jonesa po posiedzeniu Fed

Amerykański indeks wzrósł do najwyższego poziomu w historii po ostatnim posiedzeniu Fed, które pozostawiło stopy procentowe na niezmienionym poziomie i przewidziało trzy możliwe obniżki w nadchodzącym roku.

https://pbs.twimg.com/media/GBQS6U0W8AEU4VN?format=png&name=900x900

Dow Jones wzrósł do najwyższego poziomu w historii po ostatnim posiedzeniu Fed, które pozostawiło stopy procentowe na niezmienionym poziomie i przewidziało trzy możliwe obniżki w nadchodzącym roku – podczas gdy radość nadal zalewa rynki akcji pod koniec roku.

Przebijając swój poprzedni rekord wszechczasów wynoszący prawie 37 000, ustalony w styczniu 2022 r., Dow wzrósł o ponad 500 punktów, czyli 1,4 proc. Indeks odnotował większość swoich wzrostów po popołudniowej publikacji decyzji Fed o utrzymaniu stóp procentowych na tym samym poziomie i prognozowaniu trzech obniżek stóp w przyszłym roku.

Oprócz przewidywania dalszego łagodzenia stopy funduszy federalnych, Fed po raz pierwszy odnotował także, że inflacja „łagodzi się”, co wskazuje na znaczącą zmianę nastawienia, w miarę jak bank centralny wydaje się coraz bardziej zadowolony ze stanu inflacji.

Wtorkowy wzrost był szeroki, gdyż indeksy S&P 500 i oparty na technologii Nasdaq wzrosły o 1,4 proc., osiągając odpowiednie maksima od 23 miesięcy. Zyskał także rynek obligacji, ponieważ rentowność 10-letnich bonów skarbowych, które służą jako wskaźnik zastępczy dla rynku obligacji, spadła o około 20 punktów bazowych do najniższego poziomu od sierpnia na poziomie około 4 proc. (niższa rentowność jest sygnałem dla obligacji).

W oświadczeniu ze spotkania Fed przyznano, że inflacja „osłabła” w ciągu ostatniego roku, a bank centralny formalnie obniżył swoją prognozę inflacji na 2024 r., odnotowując spadek o 2,4 proc. z 2,6 proc.

– Fed dał dziś rynkowi wcześniejszy prezent świąteczny, kiedy w końcu po raz pierwszy pozytywnie skomentował inflację – powiedziała Gina Bolvin, prezes Bolvin Wealth Management Group. – Wygląda na to, że Fed zmierza w kierunku rynku, a nie rynek w stronę Fed. Rajd Świętego Mikołaja może być kontynuowany – podsumowała.

Giełdy przeżywają gwałtowny sześciotygodniowy dynamiczny okres, przy czym S&P wzrósł o 12 proc., a Nasdaq o 15 proc. od końca października. Wzrost nastąpił w atmosferze napływu danych ekonomicznych, które ukazały zauważalny postęp inflacji, wciąż mocny rynek pracy i zyski przedsiębiorstw, wskazując w coraz większym stopniu na „miękkie lądowanie” amerykańskiej gospodarki. Główne indeksy w zasadzie wymazały obecnie wszystkie zyski związane z zacieśnieniem polityki pieniężnej w ciągu ostatnich dwóch lat. Wyższe stopy procentowe mają zazwyczaj negatywny wpływ na akcje, ponieważ wyższe rentowności ofert obligacji przyciągają inwestorów, a podwyższone stopy procentowe obniżają zyski przedsiębiorstw.

Na początku 2022 r. indeks Dow wycofał się z poprzednich rekordowych poziomów, gdy Fed rozpoczął kampanię zaostrzania polityki w celu powstrzymania inflacji. W zeszłym roku benchmark obejmujący 30 akcji spadł o 8,8 proc., co stanowi największy roczny spadek od 2008 roku. Jednak od początku czwartego kwartału Dow wzrósł o ponad 10 proc. w związku ze wzrostem nadziei na łatwiejszą politykę.

Środowe wzrosty spowodowały wzrost indeksu Dow od początku roku do 11,9 proc. Szerszy rynek odnotował jeszcze większe zyski – jak dotąd w 2023 r. indeks S&P 500 wzrósł o 22,6 proc. Nasdaq Composite wzrósł od początku roku o 40,8 proc.

W poniedziałek rynek otrzymał bardziej zachęcające dane o inflacji, a indeks cen producentów nie zmienił się w listopadzie. Następuje to po wtorkowej publikacji indeksu cen towarów i usług konsumenckich, która wykazała w zeszłym miesiącu spowolnienie cen do 3,1 proc. rocznie.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych, stanowiąca punkt odniesienia dla oprocentowania kredytów hipotecznych i innych kredytów, spadła do 4,03 proc. po opublikowaniu prognozy stóp procentowych Fed, co stanowi najniższy poziom od sierpnia.

Akcje Bank of America i Wells Fargo, banki, które odniosą korzyści, jeśli Fed zorganizuje tzw. miękkie lądowanie, wzrosły w środę odpowiednio o 4 proc. i prawie 3 proc. Home Depot, którego sprzedaż mogłaby zwiększyć ożywienie na rynku mieszkaniowym, zyskał 3 proc.