Uda­ny de­biut Ge­ne­ral Mo­tors po re­kor­do­wej ofer­cie

Ge­ne­ral Mo­tors z sukcesem powrócił na nowojorską giełdę. Krótko po starcie notowań akcje zdrożały do 35,99 USD, co ozna­czało 9,1 proc. zysku dla graczy

Ak­cje Ge­ne­ral Mo­tors Co. wró­ci­ły na ry­nek po za­koń­czo­nej peł­nym po­wo­dze­niem ol­brzy­miej pier­wot­nej ofer­cie pu­blicz­nej. Udzia­łow­cy spół­ki, głównie amerykański rząd, sprze­da­li w niej 478 mln ak­cji zwy­kłych po 33 USD za sztu­kę, co w su­mie da­ło im pra­wie 15,8?mld USD.

Po­pyt na te pa­pie­ry był tak du­ży, że kil­ka­krot­nie zwięk­sza­no po­daż, a i tak in­we­sto­rzy ku­pi­li wszyst­kie wy­sta­wio­ne na sprze­daż, i to po mak­sy­mal­nej ce­nie. I zo­sta­ło im jesz­cze tro­chę za­pa­łu na de­biut.

[b]Padł re­kord chiń­skie­go Ban­ku Rol­ne­go[/b]

W re­zul­ta­cie IPO Ge­ne­ral Mo­tors roz­mia­ra­mi ustę­pu­je w USA je­dy­nie ofer­cie emi­ten­ta kart kre­dy­to­wych Vi­sy, któ­ra w mar­cu 2008 ro­ku ze­bra­ła z ryn­ku 19,7 mld USD. Je­śli jed­nak do­dać do te­go 4,35 mld USD ze sprze­da­ży ak­cji uprzy­wi­le­jo­wa­nych, to łącz­ny przy­chód w wy­so­ko­ści 20,1 mld USD oka­że się więk­szy od te­go, co po­zy­ska­ła Vi­sa.

A po wy­ko­rzy­sta­niu tzw. opcji do­dat­ko­we­go przy­dzia­łu war­tość ofer­ty GM mo­że wzro­snąć do 23,1 mld USD i tym sa­mym by­ło­by to naj­więk­sze IPO na świe­cie. Od lip­ca glo­bal­ny re­kord na­le­ży do Agri­cul­tu­ral Bank of Chi­na, któ­ry ze­brał z ryn­ku w Szan­gha­ju i Hong­kon­gu 22,1 mld USD. Gwa­ran­ci emi­sji – 35 czo­ło­wych ban­ków in­we­sty­cyj­nych – ma­ją 30 dni na wy­ko­rzy­sta­nie tej opcji i zda­niem ana­li­ty­ków zdecydują się na to, je­śli tyl­ko kurs ak­cji GM nie bę­dzie spa­dał.

[b]Se­kre­tarz skar­bu trium­fo­wał[/b]

Po za­koń­cze­niu ofer­ty pre­zy­dent Ba­rack Oba­ma okre­ślił ją mia­nem „wa­żne­go ka­mie­nia mi­lo­we­go” na dro­dze od­bu­do­wy spół­ki i ca­łe­go prze­my­słu sa­mo­cho­do­we­go w Sta­nach Zjed­no­czo­nych.

W przypadku wykupienia wszystkich akcji z ofer­ty udział ame­ry­kań­skie­go rzą­du w Ge­ne­ral Mo­tors zmniej­szy się do 33?proc. z 61 proc., któ­re przy­pa­dły mu w udzia­le w za­mian za po­moc, jaka przed 16 mie­sią­ca­mi ura­to­wa­ła przed­się­bior­stwo przed ban­kruc­twem. W su­mie war­tość tej po­mo­cy się­gnę­ła prawie 50 mld USD, a uczest­ni­czy­ły w niej też rząd Ka­na­dy, wła­dze ka­na­dyj­skiej pro­win­cji On­ta­rio, a ta­kże fun­dusz eme­ry­tal­no­-ubez­pie­cze­nio­wy branżo­we­go związ­ku za­wo­do­we­go Uni­ted Au­to Wor­kers. De­cy­zja o ra­to­wa­niu mo­to­ry­za­cyj­ne­go gi­gan­ta za tak ol­brzy­mie pie­nią­dze wca­le nie by­ła wte­dy zbyt po­pu­lar­na w Ame­ry­ce.

Tym bar­dziej trium­fo­wał po suk­ce­sie ofer­ty se­kre­tarz skar­bu Ti­mo­thy F. Ge­ith­ner: – Jest już po­wszech­nie oczy­wi­ste, że za­in­we­sto­wa­nie w GM pie­nię­dzy po­dat­ni­ków nie tyl­ko ura­to­wa­ło miej­sca pra­cy, ale stwo­rzy­ło też moc­ne fun­da­men­ty do od­bu­do­wy ca­łej branży mo­to­ry­za­cyj­nej. IPO jest wa­żnym kro­kiem na dro­dze od­ro­dze­nia spół­ki, koń­czy również wa­żny etap na­szej pra­cy, ma­ją­cej na ce­lu od­zy­ska­nie pie­nię­dzy po­dat­ni­ków i wyj­ście z tej in­we­sty­cji tak szyb­ko, jak to bę­dzie realnie mo­żli­we.

De­par­ta­ment Skar­bu sprze­dał w ofer­cie pra­wie 358,5 mln ak­cji, o 95 mln wię­cej, niż pier­wot­nie pla­no­wa­no. Ra­zem z ak­cja­mi uprzy­wi­le­jo­wa­ny­mi da­ło mu to 13,6 mld USD wpły­wów. Że­by od­zy­skać ca­łą za­in­we­sto­wa­ną kwo­tę, resz­tę po­sia­da­nych jesz­cze ak­cji GM ame­ry­kań­ski rząd po­wi­nien sprze­da­wać po śred­niej ce­nie na po­zio­mie 53 USD.

[b]Ak­cje za­pew­ne na­dal bę­dą dro­ża­ły[/b]

– Pa­pie­ry Ge­ne­ral Mo­tors są nie­do­war­to­ścio­wa­ne – uwa­ża Dan Ve­ru z fir­my in­we­sty­cyj­nej Pa­li­sa­de Ca­pi­tal Ma­na­ge­ment, któ­ra za­rzą­dza ak­ty­wa­mi o war­to­ści 3,1 mld USD. – W naj­bliższych dniach po de­biu­cie ich kurs na­dal po­winien ro­snąć, a w przy­szłym ro­ku śred­nia ce­na za­pew­ne bę­dzie oscy­lo­wa­ła wo­kół po­zio­mu 45?USD – do­daje.

Po­dob­ne prze­ko­na­nie ży­wią też in­ni pół­noc­no­ame­ry­kań­scy in­we­sto­rzy in­sty­tu­cjo­nal­ni. Ich po­pyt był głów­nym czyn­ni­kiem, który skłonił or­ga­ni­za­to­rów ofer­ty za­rów­no do zwięk­sze­nia jej roz­mia­rów, jak i pod­nie­sie­nia ce­ny za akcje.

Po­nad 20 proc. ak­cji z pier­wot­nej ofer­ty ku­pi­li drob­ni in­we­sto­rzy, prze­zna­cza­jąc na to po­nad 3 mld USD. – To do­bit­nie do­wo­dzi, z ja­kim en­tu­zja­zmem ak­cjo­na­riu­sze wciąż trak­tu­ją Ge­ne­ral Mo­tors – po­wie­dział Jack Al­bin z chi­ca­gow­skie­j firmy Har­ris Pri­va­te Bank za­rzą­dzającej 55 mld USD.Nie­ca­łe 5 proc. ofer­ty GM ob­ję­ły rzą­do­we fun­du­sze in­we­sty­cyj­ne z Bli­skie­go Wscho­du i Azji oraz in­ni du­zi in­we­sto­rzy za­gra­nicz­ni. Naj­czę­ściej wśród nich wy­mie­nia się Ku­wa­it In­ve­st­ment Au­tho­ri­ty, któ­ry miał ku­pić 1 proc. lub mniej ak­cji motoryzacyjnego koncernu. Szan­ghaj­ska fir­ma SA­IC Mo­tor Corp., chiń­ski part­ner Ge­ne­ral Mo­tors, na­by­ła w ofer­cie o, 97 proc. pa­pie­rów ame­ry­kań­skiej spół­ki za 500 mln USD. 5?pro­cent ofer­ty prze­zna­czo­no dla pra­cow­ni­ków GM, co jest naj­więk­szym te­go ro­dza­ju pro­gra­mem w hi­sto­rii ame­ry­kań­skie­go ryn­ku ka­pi­ta­ło­we­go.

[ramka][b]Historia gigantamotoryzacji[/b]

wrze­sień 1908 r. Wil­liam Du­rant za­kła­da Ge­ne­ral Mo­tors.

gru­dzień 1916 r. GM de­biu­tu­je na No­wo­jor­skiej Gieł­dzie Pa­pie­rów War­to­ścio­wych (NY­SE).

1929 r. GM ku­pu­je kon­tro­l­ny pa­kiet nie­miec­kie­go kon­cer­nu mo­to­ry­za­cyj­ne­go Adam Opel.gru­dzień 2008 r. GM pro­si Wa­szyng­ton o po­moc fi­nan­so­wą. Otrzy­mu­je 10 mld USD.

sty­czeń 2009 r. Kon­cern tra­ci po­zy­cję naj­więk­sze­go na świe­cie pro­du­cen­ta aut na rzecz To­yo­ty. Mie­siąc póź­niej po­da­je, że w 2008 r. stra­cił nie­mal 31 mld USD.

czer­wiec 2009 r. Kon­cern skła­da wnio­sek o ochro­nę przed wie­rzy­cie­la­mi na czas re­or­ga­ni­za­cji. Je­go ak­cje zo­sta­ją wy­co­fa­ne z NY­SE.

li­piec 2009 r. GM koń­czy re­struk­tu­ry­za­cję pod kon­tro­lą rzą­du.

li­sto­pad 2010 r. GM po­wra­ca na NY­SE. [/ramka]