Lepsze wyniki spółka zawdzięcza przede wszystkim poprawie wyniku odsetkowego, który wyniósł 1,592 mld zł wobec oczekiwanych 1,516 mld zł i był wyższy aż o 43,6% w porównaniu z II kwartałem 2009. Na lepszy rezultat złożyła się poprawa marży odsetkowej banku, która wzrosła z 3,5% w II kwartale 2009 do 4,3% w minionym kwartale. Na poziom marży wpływ miał zarówno spadek średniego oprocentowania depozytów o 0,4 pkt. proc., jak i wzrost średniego oprocentowania kredytów o około 0,3 pkt. proc. pomimo niższych stóp procentowych.
Z 15,9% w II kwartale 2009 do 17% w minionym kwartale zwiększył się udział PKO w rynku kredytów. Pozytywny trend uległ jednak odwróceniu na rynku detalicznym (19,7% udział wobec 19,9% w I kwartale 2010). O 0,7 pkt. proc. wzrosły udziały banku na rynku depozytów, przy czym wzrost ten w całości przypada na klientów instytucjonalnych.
Pozytywnie ocenić należy również poprawę wyniku z tytułu opłat i prowizji, który w II kwartale 2010 ukształtował się na poziomie 802 mln zł, wobec oczekiwanych 738 mln zł oraz 622 mln zł uzyskanych w analogicznym okresie 2009.
Istotnym czynnikiem sprzyjającym poprawie wyniku było ponadto utrzymanie dyscypliny kosztowej. Ogólne koszty administracyjne wzrosły w minionym kwartale jedynie o 2,7% r/r, przy poprawie wyniku na działalności biznesowej o 14,5% r/r. Dzięki temu obniżeniu o 4,7 pkt. proc. r/r uległa relacja kosztów do dochodów, która ukształtowała się w II kwartale na poziomie 40,7%. Analizując strukturę kosztów, cięcia dotyczyły przede wszystkim kosztów rzeczowych i pozostałych.
Nieco wyższe od oczekiwań były natomiast odpisy z tytułu utraty wartości kredytów, kształtując się na poziomie 458 mln zł, wobec prognozowanych 438 mln zł oraz 380 mln zł odpisanych w II kwartale 2009. Wynika to przede wszystkim z pogorszenia jakości portfela kredytów banku – głównie konsumpcyjnych i mieszkaniowych.
