Bardzo dobre stopy zwrotu funduszy dłużnych w ostatnich miesiącach 2022 r. oraz na początku nowego roku zwróciły uwagę klientów TFI – styczeń pod względem sprzedaży produktów był najlepszym miesiącem od około półtora roku.
Ruch po dług
Przez cały zeszły rok w funduszach oferowanych szerokiemu gronu inwestorów przeważały umorzenia, jednak patrząc na wynik za pierwszy miesiąc tego roku, można mówić o przełomie. Fundusze detaliczne pozyskały w styczniu 0,5 mld zł netto, a wraz z wpłatami do funduszy PPK oraz niewielkim odpływem z funduszy dedykowanych oznacza to, że saldo sprzedaży dla całego rynku TFI wyniosło w styczniu 0,84 mld zł. Jak wyliczył serwis Analizy.pl, był to najlepszy wynik od sierpnia 2021 r.
Klienci TFI łaskawym okiem spoglądali przede wszystkim na fundusze obligacji, z których dotąd – przez 20 miesięcy z rzędu – kapitał głównie wycofywali. Był to oczywiście skutek regularnych strat, jakie ponosili w związku z rosnącymi rentownościami (spadającymi cenami) papierów skarbowych. Przypomnijmy, że na koniec września najgorsza sytuacja panowała w funduszach obligacji skarbowych długoterminowych, w których spadki po dziewięciu miesiącach 2022 r. sięgały średnio 10 proc. W skali 12 miesięcy średnie straty w tej grupie wynosiły wówczas niemal 17 proc. Jeśli chodzi zaś o wyniki na koniec stycznia, fundusze papierów skarbowych długoterminowych za okres trzech miesięcy przyniosły przeciętnie aż 13 proc. zarobku uczestnikom.
W styczniu to właśnie fundusze dłużne wskoczyły na czoło listy sprzedaży – wpłacono do nich prawie 0,6 mld zł netto. Jak podaje serwis Analizy.pl, najwięcej, bo ponad 0,5 mld zł, trafiło do funduszy obligacji krótkoterminowych, a wśród dziesiątki najpopularniejszych funduszy w styczniu znalazło się aż siedem portfeli dłużnych. Najwięcej wpłat netto trafiło do PKO Gamma Plus, który pozyskał prawie 250 mln zł świeżych środków. Poprawiła się także sprzedaż funduszy obligacji o wyższym ryzyku stopy procentowej – w styczniu klienci wpłacili do nich ponad 260 mln zł netto. Słabiej zaprezentowały się natomiast fundusze obligacji korporacyjnych, gdzie ponad połowa produktów zakończyła pierwszy miesiąc tego roku z przewagą umorzeń. Łącznie z tego typu produktów wypłacono 112 mln zł netto.
