Jak TFI otwierają się na nadwyżki korporacji

Firmy szukające miejsc do przeniesienia kapitału z bankowych depozytów to klienci, którzy coraz częściej pukają do drzwi TFI. Czego mogą się spodziewać?

Część TFI zdecydowała się już na stworzenie specjalnych warunków dla przedsiębiorstw, które zechcą przenieść do nich kapitał z banków. Inne rozważają taki pomysł bądź są otwarte na negocjacje w zależności od wysokości wpłaty.

Niższe opłaty za zarządzanie

Od kilku miesięcy fundusze inwestycyjne zasilane są dużymi, stabilnymi wpłatami. Nowymi inwestorami są osoby do niedawna oszczędzające na lokatach, stąd duża popularność funduszy dłużnych, które ulegają ograniczonym wahaniom. Trend ten nasilił się na przełomie roku. Coraz częstszymi klientami TFI są przedsiębiorstwa, dla których utrzymanie nadwyżek w bankach może się wiązać z opłatami. Co zrozumiałe, stawiają one głównie na duże fundusze dłużne (zwykle krótkoterminowe), zdolne do natychmiastowej obsługi zleceń.

Niektóre TFI wyszły już naprzeciw takim klientom i stworzyły specjalne warunki. Informował o tym Skarbiec TFI, który w Skarbcu Konserwatywnym proponuje jednostkę z opłatą 0,35 proc. przy wpłacie minimum 1 mln zł. Ciekawsze jest jednak szybsze rozliczenie transakcji. Jeżeli zlecenie odkupu jest złożone do południa danego dnia, to pieniądze są na rachunku klienta nazajutrz – przekonuje Skarbiec TFI. Z kolei TFI PZU zdecydowało się na pewne zmiany w PZU Ochrony Majątku, m.in. obniżenie opłaty za zarządzanie do 0,2 proc. Jak zapowiada zarząd, nie będzie to jednak fundusz, którego zadaniem jest jak najwyższy wynik, lecz alternatywa dla depozytu. Aviva Investors TFI proponuje korporacjom Aviva Investors SFIO Stabilnego Dochodu z opłatą za zarządzanie w wysokości 0,25 proc. i – jak zapewnia – bez żadnych innych kosztów. Fundusz ten inwestuje w obligacje emitentów z wysokim ratingiem inwestycyjnym. Inne TFI także proponują fundusze o najmniejszym poziomie ryzyka.

Trudny rynek obligacji

GG Parkiet

Co mają do zaoferowania inne TFI? – Oczywiście zarządzamy nadwyżkami finansowymi wielu firm i instytucji finansowych. Oferta obejmuje zarówno specjalne stawki opłat, jak i elementy tzw. świadczeń dodatkowych oraz możliwość ekspresowej wypłaty – mówi Piotr Żochowski, prezes PKO TFI. Towarzystwo to, podobnie jak Investors TFI, Generali Investment, NN Investment Partners TFI czy BNP Paribas TFI, ma coraz więcej chętnych na fundusze klientów w postaci firm. – Obserwujemy wzrost zainteresowania przedsiębiorstw funduszami inwestycyjnymi, jednak nie na masową skalę. Z pewnością mamy znacznie więcej zapytań niż jeszcze kilka miesięcy temu – przyznaje Jarosław Skorulski, prezes BNP Paribas TFI. – Całkiem możliwe, że z czasem chętnych do przeniesienia środków z depozytów do funduszy będzie więcej. Do niedawna bowiem utrzymywanie wolnych środków na depozytach w banku wiązało się wyłącznie z zyskiem, a dziś utrzymywanie środków powyżej określonego salda może się wiązać z kosztami. Obecnie najczęściej są to klienci, którzy mieli już styczność z funduszami. Rzadziej tacy, którzy dotąd nie inwestowali w fundusze – zauważa Skorulski. Jak przypomina, inwestowanie, nawet w fundusze dłużne, wiąże się z pewnym ryzykiem. – Dziś warunki na rynku długu są jednak trudniejsze niż rok temu ze względu na bardzo niskie stopy procentowe. Ceny jednostek funduszy mogą się wahać, dlatego zalecamy utrzymanie środków w funduszach dłużnych przynajmniej przez kilka miesięcy. Większość tego typu instytucji nie interesuje podjęcie większego ryzyka – przyznaje prezes BNP Paribas TFI. Zarząd zastanawia się nad produktem opracowanym specjalnie dla klientów korporacyjnych.

Jak dodaje Jan Morbiato, menedżer komunikacji inwestycyjnej w NN Investment Partners TFI, towarzystwo pracuje nad uruchomieniem nowej kategorii jednostek uczestnictwa przeznaczonych dla inwestorów korporacyjnych. – Z myślą o nich pracujemy również nad wdrożeniem specjalnych rozwiązań operacyjnych – zapewnia.