Około 20 funduszy od początku roku przyniosło już dwucyfrowe zyski, jednak zainteresowanie nimi wśród klientów jest bardzo niewielkie.
Ryzyko się opłaciło
Historyczne wyniki funduszy nie są żadną gwarancją sukcesu w przyszłości, jednak warto zauważyć, że wśród kilkunastu najlepszych funduszy od początku tego roku jest sporo takich, które pozytywnie wyróżniały się także w roku poprzednim. Nie jest też żadnym zaskoczeniem, że są to strategie opierające się na rynkach akcji, głównie zagranicznych – czołówkę stanowią fundusze akcji rynków rozwiniętych.
W zwyżkach nadal przodują amerykańskie spółki. Różnica z poprzednim rokiem jest taka, że teraz z powodzeniem mogą z nimi konkurować fundusze rynków wschodzących, o ile naśladują główne indeksy, gdzie około 30–40 proc. stanowią spółki chińskie. Co ciekawe, niemal każdy z piętnastki najlepszych w tym roku funduszy inwestycyjnych zanotował dodatnią sprzedaż w styczniu, choć nie są to duże kwoty – wynika z danych serwisu analizy.pl. Łącznie było to 76 mln zł. Trzy najlepsze fundusze: Esaliens Okazji Rynkowych, Allianz China A-Shares oraz Esaliens Małych Spółek Amerykańskich, mogły pochwalić się, zgodnie z wyceną na 10 lutego, zwyżką przekraczającą 16 proc. Pierwszy z tej trójki przyciągnął nieco ponad 5 mln zł, a drugi blisko 16 mln zł netto, niemal podwajając w ten sposób aktywa (39 mln zł na koniec stycznia). Kapitał przekraczający 10 mln zł zasilił też konta Allianz Artificial Intelligence, Investor Indie i Chiny oraz AXA Selective Equity.
Wśród 15 najlepszych funduszy tylko cztery nie należą do grupy akcji rynków zagranicznych. Dwie strategie reprezentują polski rynek i są to Agio Akcji Małych i Średnich Spółek oraz Esaliens Małych i Średnich Spółek. Do tego mamy dwóch przedstawicieli funduszy absolutnej stopy zwrotu. Łączy je towarzystwo – Superfund TFI – oraz srebro w nazwie. W styczniu fundusze akcji zagranicznych jako całość cieszyły się przewagą napływów w odróżnieniu do funduszy akcji polskich. Podobnie było w grudniu i jak na razie wygląda na to, że były to dobre decyzje klientów.
Przecena obligacji
Od miesięcy jednak kapitał oszczędzających płynie do funduszy obligacji skarbowych. Liderem styczniowej sprzedaży był PKO Obligacji Długoterminowych. Za nim w zeszłym miesiącu plasowały się NN Obligacji, BNP Paribas Konserwatywnego Oszczędzania, Generali Korona Dochodowy oraz NN Krótkoterminowych Obligacji, które – jak podają analizy.pl – przyciągnęły od około 150 do 170 mln zł. Łącznie tylko tych pięć funduszy zgarnęło 1,33 mld zł, a więc niemal 28 proc. całkowitych napływów w styczniu.
