Innowacje przyniosły solidne zyski także FIZ-om

Na czele zestawienia wyników funduszy niepublicznych roi się od portfeli inwestujących w nowe technologie, w tym spółki medyczne czy producentów gier.

Do ponad 100 wzrosła liczba funduszy zamkniętych niepublicznych, których wyceny – z niewielkim opóźnieniem – prezentuje Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami. Większość z nich w ubiegłym roku przyniosła zyski, nierzadko dwucyfrowe.

Udany rok

Informacje o tym, z czego składają się niepubliczne fundusze zamknięte, nie są ogólnie dostępne. Właśnie mijają dwa lata, od kiedy Komisja Nadzoru Finansowego przypomniała, że towarzystwa funduszy inwestycyjnych nie powinny udostępniać szerokiemu gronu (czyli np. na stronach internetowych) informacji dotyczących FIZ-ów, oferowanych w ramach oferty niepublicznej. Jak zaznaczyła KNF, chodziło o dane, które mogą być podstawą do podjęcia decyzji inwestycyjnych. Z czasem udało się wypracować kompromis, dzięki czemu instytucja zrzeszająca TFI prezentuje stopy zwrotu funduszy zamkniętych. Poza funduszami zarządzanymi przez TFI znajdziemy tam jednak sporo funduszy autorskich. Oczywiście fundusze te nie są zarządzane w ramach podobnych strategii, zatem ich wyniki nie są porównywalne między sobą.

Jak wynika z zestawienia IZFiA, w przypadku aż 71 funduszy niepublicznych właściciele certyfikatów mogli liczyć na zyski w 2020 r. Co więcej, aż 31 z nich wypracowało dwucyfrową stopę zwrotu.

GG Parkiet

W ścisłej czołówce znalazł się m.in. Skarbiec Globalni Liderzy Wzrostu FIZ, przykład funduszu autorskiego. Jak nietrudno zgadnąć, jest to fundusz inwestujący w spółki wzrostowe. Zarządzają nim Michał Cichosz i Tomasz Piotrowski. Wynik ich zeszłorocznej pracy to ponad 97 proc. zysku. I nie jest to żaden przypadek, bo fundusz radzi sobie ponadprzeciętnie także w dłuższych okresach.

Zyski z gier

Co ciekawe, kolejny na liście to Rockbridge FIZ Gier i Innowacji, skupiający się już na krajowym rynku akcji, który zeszły rok zakończył z wynikiem nieco ponad 71 proc. Fundusz ten powstał w roku 2020 i z założenia ma być bardziej elastyczną strategią od podobnego funduszu otwartego w ofercie Rockbridge TFI. – Sektorowym zwycięzcą ubiegłego roku była zdecydowanie branża gier i to doskonale widać po wynikach naszego flagowego funduszu – komentuje Paweł Sugalski, zarządzający Rockbridge TFI. – Pozostałe innowacyjne sektory również zachowały się zdecydowanie lepiej niż rynek – dodaje. Jak twierdzi Sugalski, możliwe że w 2021 r. szeroko pojęta biotechnologia będzie liderem wzrostów. – Patrząc natomiast na euforyczne zachowanie części spółek fotowoltaicznych, należałoby tutaj zachować ostrożność, przynajmniej w krótkim terminie – zaznacza Sugalski.

Z wynikiem 67 proc. zakończył zeszły rok NN Total Return FIZ, inwestujący głównie na krajowym rynku akcji. Co ciekawe, zarządzającemu udaje się realizować strategię absolutnej stopy zwrotu – fundusz bardzo rzadko w ostatnim czasie notował straty w okresach miesięcznych, a jeśli już, to były one mocno ograniczone. Podobne zyski (59,25 proc.) można było osiągnąć z Rafałem Dobrowolskim w jego funduszu Tar Heel Capital Globalnej Innowacji FIZ.

– Największy wpływ na stopę zwrotu miały specyficzne sukcesy kilku firm z portfela, ich bardzo dobre wyniki finansowe za III kwartał 2020 r., poprawa ładu korporacyjnego oraz rozpoczęty proces przejęcia europejskiej spółki z sektora gier komputerowych przez inwestorów strategicznych z USA – wyjaśnia Dobrowolski. – Na dziś strategia daje nam nie tylko wysokie przekonanie co do poszczególnych inwestycji, ale także umożliwia osiągnięcie dosyć niskich współczynników korelacji z indeksami. Jak tłumaczy Dobrowolski, w 2021 fundusz koncentruje się na wyszukiwaniu niedowartościowanych, innowacyjnych firm. – Z powodu rekordowej ilości gotówki na świecie i ujemnych realnych stóp procentowych staramy się wykonywać jak najwięcej pracy, aby zwiększać ich udział w portfelu kosztem gotówki – zapowiada.