W grupie funduszy akcji amerykańskich wyniki są bardzo różne. Najlepsze portfele przyniosły już ponad 20 proc. zysku od początku roku. Średnia jest istotnie wyższa niż wśród funduszy akcji polskich.
Przemysł mocno zyskuje
Wtorek był kolejnym dniem, w którym S&P 500 się wznosił. Nieco do nadrobienia po ostatniej korekcie ma Nasdaq, jednak i on jest oczywiście nad kreską. Jak radzą sobie fundusze skoncentrowane na amerykańskim rynku? Numerem jeden w zestawieniu od początku roku jest Esaliens Małych Społek Amerykańskich, z wynikiem blisko 25 proc. Jest to tzw. master feeder. – Fundusz źródłowy Esaliens Małych Spółek Amerykańskich skoncentrowany jest na spółkach o mikro- i małej kapitalizacji, co w warunkach amerykańskich oznacza wartość poniżej 5 mld dolarów. Będą to oczywiście firmy o mniejszej płynności, dlatego portfel jest mocno rozdrobniony (ponad 200 spółek), a największe pozycje nie przekraczają 1,5 proc. wszystkich aktywów – tłumaczy Łukasz Majkowski, dyrektor analiz, Esaliens TFI. Jak dodaje, punktem odniesienia dla funduszu jest indeks Russell2000, jednak ma on tylko charakter poglądowy i nie jest odwzorowywany w portfelu funduszu.
Od dołka w marcu zeszłego roku Russel2000 zyskał ponad 100 proc. – Fundusz z kolei koncentruje się na spółkach value, charakteryzujących się niższym zadłużeniem, z mocnymi przepływami pieniężnymi oraz stabilnym bilansem, które w ostatnich kilku miesiącach zachowywały się lepiej od Russel2000 czy też firm o charakterze wzrostowym – mówi Majkowski. – Największy udział w aktywach funduszu mają przedsiębiorstwa przemysłowe oraz IT, natomiast te pierwsze również często są powiązane z branżą informatyczną – zaznacza ekspert Esaliens TFI.
Co ciekawe, kolejny fundusz zarządzany jest także przez to samo towarzystwo, a chodzi o Esaliens Okazji Rynkowych. To także produkt oparty na innym funduszu, w którym za około 20 proc. portfela odpowiadają spółki przemysłowe, natomiast aż 35 proc. aktywów ulokowanych jest w firmach zajmujących się produkcją dóbr luksusowych. Pierwszą trójkę funduszy zamyka trzeci produkt Esaliens, tj. Esaliens Amerykańskich Spółek Wzrostowych.
