Przyczyną obniżenia rekomendacji dla właściciela sieci restauracji są między innymi koszty ekspansji na nowe rynki.
- Rozwój marki La Tagliatella na nowych rynkach okazuje się być kosztem istotnie obciążającym bieżące wyniki finansowe. Z drugiej strony wydaje się, że musi on być poniesiony, jeśli spółka chce rozwijać ten koncept w skali globalnej - czytamy w raporcie. Ponadto eksperci zwracają też uwagę na pogarszającą się sytuację konsumentów. - Dodatkowo spółka odczuwa też lekkie spowolnienie koniunktury konsumenckiej, na które nałożył się dynamiczny wzrost nowych otwarć w II połowie 2012 r. Są to czynniki, które skłaniają nas do obniżenia naszej wyceny dla spółki. Bazując na naszych zaktualizowanych prognozach wyceniamy spółkę średnio na 85,2 zł i widząc 6 proc. potencjał wzrostu kursu obniżamy rekomendację do „trzymaj" – napisano w raporcie.
Noble Securities szacuje, że AmRest wypracuje w tym roku 47 mln zł zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej, 315 mln zł EBITDA przy przychodach na poziomie 2,826 mld zł. Tuż przed godziną 11 akcje spółki taniały o 1,9 proc. do 80 zł.
