Spożywczy holding notowany w Londynie przymierza się do GPW

Avangard – właściciel ziemi i największy producent jaj na Ukrainie, jest bliski wejścia na warszawską giełdę. Oferta akcji może mieć wartość 380 mln zł

Po­pu­lar­ność ukra­iń­skich ak­cji wśród in­we­sto­rów han­dlu­ją­cych na GPW spra­wia, że o de­biu­cie w War­sza­wie za­czy­na­ją my­śleć du­że hol­din­gi ze Wscho­du no­to­wa­ne w Lon­dy­nie. Z ta­ki­mi pla­na­mi no­si się Avan­gard, naj­więk­szy pro­du­cent jaj na Ukra­inie – mó­wią nam trzy nie­za­leż­ne źró­dła ryn­ko­we. Przed­sta­wi­cie­le spół­ki nie chcą ko­men­to­wać na­szych in­for­ma­cji. Oleg Bah­ma­tiuk, jej naj­więk­szy ak­cjo­na­riusz i prze­wod­ni­czą­cy ra­dy nad­zor­czej, za­po­wie­dział nie­daw­no, że Avan­gard prze­pro­wa­dzi wtór­ną emi­sję ak­cji.

[srodtytul]Spo­ra ofer­ta[/srodtytul]

Do rąk in­we­sto­rów ma tra­fić 10 proc. ka­pi­ta­łu. Bio­rąc pod uwa­gę obec­ną ce­nę ak­cji spo­żyw­cze­go hol­din­gu na gieł­dzie w Lon­dy­nie, war­tość ofer­ty mo­że prze­kro­czyć 380 mln zł. Nie­ofi­cjal­nie wia­do­mo, że trans­ak­cja mo­że się roz­po­cząć w cią­gu mie­sią­ca. Dla­cze­go spół­ka mia­ła­by sprze­da­wać pa­pie­ry w Pol­sce? – War­szaw­ska gieł­da to bar­dzo do­bre miej­sce dla ukra­iń­skich firm z sek­to­ra rol­no-spo­żyw­cze­go. Spół­ki z tej bran­ży spo­ty­ka­ją się u was z du­żym za­in­te­re­so­wa­niem nie tyl­ko fun­du­szy in­we­sty­cyj­nych, ale rów­nież in­we­sto­rów in­dy­wi­du­al­nych. A to wła­śnie ich obec­ność w ak­cjo­na­ria­cie spra­wia, że po­pra­wia się płyn­ność ak­cji – uwa­ża An­driej Ja­streb, ana­li­tyk ki­jow­skiej fir­my in­we­sty­cyj­nej Foy­il Se­cu­ri­ties. Zda­niem eks­per­ta spół­ka po­win­na zde­cy­do­wać się na sprze­daż ak­cji pol­skim in­we­sto­rom de­ta­licz­nym. – Ce­na pa­pie­rów w po­ten­cjal­nej ofer­cie w War­sza­wie bę­dzie po­chod­ną wy­ce­ny ryn­ko­wej z Lon­dy­nu (wczo­raj na za­mknię­ciu kurs wy­no­sił 20,7 USD – red.). Nie­wy­klu­czo­ne, że spół­ka zde­cy­du­je się na ma­łe dys­kon­to po to, aby jesz­cze bar­dziej za­in­te­re­so­wać in­we­sto­rów – twier­dzi Ja­streb.

[srodtytul]Ro­sną­cy udział eks­por­tu w sprze­da­ży[/srodtytul]

Te­raz Avan­gard wy­ce­nia­ny jest na rów­no­war­tość 3,8 mld zł. Je­go głów­na dzia­łal­ność to pro­duk­cja jaj i ich prze­twór­stwo (np. żółt­ka w prosz­ku). W ubie­głym ro­ku 61 proc. sprze­da­ży tra­fi­ło do ukra­iń­skich hur­tow­ni­ków, 16 proc. do tam­tej­szych su­per­mar­ke­tów, a resz­ta na eks­port. Udział eks­por­tu w ob­ro­tach moc­no ro­śnie – jesz­cze w 2009 r. by­ło to za­le­d­wie 2?proc. Głów­ne ryn­ki za­gra­nicz­ne to Tur­cja, Bli­ski Wschód, In­do­ne­zja, Taj­lan­dia oraz Ka­zach­stan.

[srodtytul]Du­ży bank zie­mi[/srodtytul]

Avan­gard jest po­wią­za­ny z Ukrland­far­ming, któ­ry wkrót­ce bę­dzie za­rzą­dzał naj­więk­szym ban­kiem zie­mi na Ukra­inie (oko­ło 400 tys. ha). Spół­ka za­leż­na pro­du­cen­ta jaj do­pi­na te­raz prze­ję­cie dwóch grup spo­żyw­czych Ri­se i Da­kor. Ten ostat­ni sam miał za­miar prze­pro­wa­dzić w tym ro­ku ofer­tę pu­blicz­ną w War­sza­wie. Przej­mo­wa­ne spół­ki zaj­mu­ją się też pro­duk­cją cu­kru, co da­je gru­pie Bah­ma­tiu­ka miej­sce w pierw­szej piąt­ce na ryn­ku, na któ­rym dzia­ła no­to­wa­na w War­sza­wie ukra­iń­ska Astar­ta.

Po­ten­cjal­na ofer­ta Avan­gardu nie bę­dzie pierw­szym kon­tak­tem Bah­ma­tiu­ka z war­szaw­ską gieł­dą. W 2008 r. Ukrainiec pró­bo­wał po­przez od­wrot­ne prze­ję­cie NFI Ma­gna?Po­lo­nia wpro­wa­dzić swój bank Fi­nan­so­wa­ja Ini­cja­ti­wa na GPW. Kry­zys go­spo­dar­czy, ja­ki wy­buchł na Ukra­inie, prze­szko­dził w re­ali­za­cji tych pla­nów.

[mail=an­drzej.szu­rek@par­kiet.com][/mail]